水曜日、RBCキャピタルは、ビール、ワイン、スピリッツの製造とマーケティングのリーダーであるコンステレーション・ブランズ（NYSE: STZ）のアウトパフォーム・レーティングと308.00ドルの目標株価を維持した。同社のスタンスは、より広範な業界の課題の中でビール販売の回復力を示した同社の最近の業績によって強化された。
報告書では、コンステレーション・ブランズがビール枯渇の6.4%増を達成し、予想されていた6%を上回ったことが強調されている。この成長は、一般的な消費者の消費圧力にもかかわらず発生し、同社のビール部門の堅調なファンダメンタルズを確認した。さらに、ビールマージンは販売量の増加により改善した。
しかし、ワイン＆スピリッツ部門は振るわず、売上高、収益性ともに苦戦が続いている。これは、関連部門の動向やシグナルを考慮すれば、市場が予想していたことである。
2025年度を展望して、コンステレーション・ブランズはガイダンスを再表明したが、これは年度の初期段階に沿った動きであり、ビール事業における力強い勢いを示すものである。同社の保守的なガイダンスの歴史は、年度が進むにつれて予想を上回る可能性があることを示唆している。
業績に加えて、コンステレーション・ブランズは、2024年6月までに2億4,000万ドルを超える自社株買いを完了し、株主に多額の資本を還元した。この資本還元は、同社のフリー・キャッシュ・フロー戦略の重要な要素を形成しており、RBCキャピタルによる前向きな見通しを支えている。
その他の最近のニュースでは、コンステレーション・ブランズはビール部門で顕著な業績を上げており、ビール枯渇量は予想を上回る6.4%増となった。調整後の一株当たり利益（EPS）は3.57ドルで、ゴールドマン・サックス、ジェフリーズ、ロス/MKMの予想を上回った。ワイン・スピリッツ部門の課題にもかかわらず、ドイツ銀行はコンステレーション・ブランズのレーティングをホールドを維持し、CFRAはスタンスをホールドからストロングバイに格上げした。
JefferiesとRoth/MKMのレポートによると、2025年度のガイダンスは変更なし。Evercore ISIはアウトパフォームのレーティングを再確認し、同社の堅調なビール部門の業績を強調している。さらに、コンステレーション・ブランズはメキシコでのビール工場拡張の完了が近づいており、この開発により同社の販売量とフリーキャッシュフローの増加が見込まれる。
シティやRBCキャピタル・マーケッツなど各社のアナリストは、ビール売上と営業利益の前年比増加を予想し、ポジティブな評価を維持している。
インベスティングプロの洞察
コンステレーション・ブランズに対するRBCキャピタルの楽観的な見通しは、主要な財務指標と市場データによってさらに裏付けられている。時価総額が472億1,000万ドル、PERが27.49倍と比較的安定していることから、コンステレーション・ブランズは安定した投資プロフィールを示している。特筆すべきは、同社が一貫して株主に報い、9年連続で増配していることで、投資家への価値還元へのコミットメントが反映されている。これは、2024年第4四半期までの直近12ヵ月間の配当利回り1.56%によって補完されている。
同社のビール部門への戦略的注力は功を奏しているようで、同期間の売上総利益率は50.4%、営業利益率は32.01%と堅調で、効率的な経営と市場での確固たる地位を裏付けている。さらに、コンステレーション・ブランズの流動資産は短期債務を上回っており、財務の柔軟性と安定性を確保している。コンステレーション・ブランズの財務の健全性と将来の見通しについてさらに詳しく知りたい投資家のために、包括的な分析とガイダンスを提供するInvestingPro Tipsをご用意しています。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間Pro購読および年間または隔年Pro+購読が最大10%割引となり、情報に基づいた投資判断に役立つ貴重な洞察が得られます。
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