水曜日、モルガン・スタンレーは、コンステレーション・ブランズ（NYSE:STZ）株のオーバーウエート（Overweight）格付けを再表明し、目標株価は305.00ドルとした。同社は、ワイン・スピリッツ事業における継続的な課題にもかかわらず、同社のビール部門が緩和された予想を上回り、堅調なマージンと企業一株当たり利益（EPS）を達成したことから、株式市場の好反応を予想している。
コンステレーション・ブランズは、第1四半期のビール枯渇率が6.4%増加したと発表し、修正予想の5～6%、当初のコンセンサスであった7%超を上回った。この業績は、最近のスキャナ・データが潜在的な減速を示唆した後のもので、価格設定はコンセンサスを70ベーシスポイント下回った。ビール部門の税引前利益（EBIT）は予想を3.7％上回ったが、これは売上総利益率がコンセンサス比で60bp増加し、営業利益率が140bp増加したことによる。
ワイン・スピリッツ部門はコンセンサスに対してEBITが10.8％不足し、予想には届かなかったが、これは全く予想外ではなかった。企業レベルでは、ビール部門の好調により、コンステレーション・ブランズの第1四半期のEBITとEPSはコンセンサスよりそれぞれ2.4%と3.3%上回った。
その他の最近のニュースでは、コンステレーション・ブランズは、ビール部門の業績が顕著に上昇し、第1四半期のウォール街の利益予想を上回った。ドイツ銀行とCFRAの分析によると、同社の調整後の一株当たり利益は3.57ドルで、予想の3.45ドルを上回った。売上高はコンセンサス予想の26.7億ドルをわずかに下回り26.6億ドルとなったものの、売上総利益率は270bp拡大し52.7％となった。
CFRAはコンステレーション・ブランズをホールドからストロングバイに格上げし、目標株価を従来の270ドルから335ドルに引き上げた。これは、ドイツ銀行が目標株価262.00ドルの「ホールド」を維持したのに続くもの。どちらの評価も、同社の第1四半期決算に影響されたもので、ビール部門では枯渇が6.4％増と予想を上回り、回復力を示した。
しかし、ワイン・スピリッツ部門は、売上高、利益率ともに予想を下回り、業績不振となった。このため、同部門の通期見通しに対する懸念が高まっている。このような状況にもかかわらず、コンステレーション・ブランズのメヒカリ醸造所の売却の可能性は、詳細はまだ限られているものの、追加のキャッシュフローをもたらすかもしれない。
投資家は、同社のメキシコでの醸造所拡張が完成間近であり、同社の販売量とフリー・キャッシュ・フローの成長を押し上げると予想されることにも注目すべきである。CFRAが指摘するように、この進展は株主への現金還元の増加につながる可能性がある。
インベスティングプロの洞察
モルガン・スタンレーがコンステレーション・ブランズのレーティングをオーバーウエートとしているように、インベスティングプロのデータは、472.8億ドルの強固な時価総額と27.49の健全なPERを持つ同社の強力な市場ポジションを支持している。同社の一貫した業績は、2024年第4四半期時点の過去12カ月間の収益成長率5.39%によってさらに強調され、着実な事業拡大を示している。さらに、コンステレーション・ブランズは50.4%という高い売上総利益率を誇り、効率的な運営と堅実な収益性を強調している。
InvestingProのTipsはまた、コンステレーション・ブランズが9年連続で増配していることを明らかにし、株主還元へのコミットメントを示している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、流動性の高さがうかがえる。コンステレーション・ブランズの財務の健全性と将来の見通しについてさらに詳しく知りたい投資家のために、InvestingProはさらなるヒントを提供しています。専用クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間プロ購読および年間または隔年プロ+購読が最大10%割引となり、より貴重な洞察を得ることができます。現在、コンステレーション・ブランズに関するInvestingProのヒントが6件追加されており、投資判断のさらなる指針となります。
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