金曜日、ScotiabankはCogeco Communications Inc. (CCA:CN) (OTC: CGEAF)の第3四半期決算報告を受け、Sector Performレーティングと目標株価C$73.50を維持した。
コジェコの決算は、加入者数の伸びには若干の不足があったものの、米国での料金設定が改善したため、予想をわずかに上回った。カナダにおける同社の成長は、ネットワーク拡大策と最近のオキシオ買収によって強化された。
米国市場では、コジェコは特に固定無線アクセス（FWA）プロバイダーとの競争激化とACP政府プログラムの終了という逆風に直面した。これらの要因が加入者増の課題につながった。
スコシアバンクは、コジェコが他の米国のブロードバンド事業者と共に、ブロードバンド加入者数の大幅かつ持続的なプラス成長は2025年度後半まで見込めないと予想している。
コジェコの2024年度のガイダンスに変更はなく、収益の安定を予測する一方、EBITDAとフリーキャッシュフロー（FCF）は前年比5％から15％の減少を見込んでいる。Scotiabankのアナリストは、いくつかの財務指標の低下が予想されるにもかかわらず、同社がこれらの予測を達成する能力に自信を表明した。
アナリストのコメントは、コジェコの業績の二面性を強調しており、カナダ事業が好調な勢いを示す一方、米国事業は競争圧力に直面している。来期のガイダンスを据え置いたことは、コジェコの財務の健全性について慎重ながらも安定した見通しがあることを示唆している。
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