水曜、BofA証券はダーデン・レストランツ（NYSE:DRI）の株価にポジティブなスタンスを維持し、「買い」評価と目標株価187.00ドルを再表明した。このポジションは、Dardenが最近発表したChuy'sの買収を受けたもの。
この買収により、主にアメリカのサンベルト地帯にあるチューズの101店舗がダーデンの傘下に入ることになる。テキサス州だけでチューズの事業の44％を占め、フロリダ州はさらに8％を占める。この戦略的な動きは、オリーブガーデンやロングホーン・ステーキハウスといった有名ブランドを含むDarden社のポートフォリオを多様化するものとして重要である。
BofA証券によると、フルサービスのメキシコ料理セグメントの2018年から2023年までの5年間の年間平均成長率（CAGR）は1.3%であった。
この成長は、DardenのLongHornブランドを含むステーキ・カテゴリーのCAGR 5.4％よりは遅いが、イタリアン・セグメントのCAGR 0.6％やバラエティー・メニュー・セグメントのCAGR 0.6％よりは顕著に速い。後者の両セグメントは、DardenのポートフォリオではそれぞれOlive GardenとCheddar's Scratch Kitchenに代表される。
分析によると、Dardenの旗艦ブランドであるOlive GardenとLongHornに比べ、Chuy'sのカテゴリーにおける市場浸透度は低い。これは、Darden社にとって、フルサービスのメキシカンダイニングにおける成長と拡大の可能性を示している。今回の買収は、この機会を生かし、同社の市場ポジションを全体的に強化するための一歩と見られている。
他の最近のニュースでは、ダーデン・レストランツは一連のアナリストの修正にさらされている。TDコーウェンは、売上促進への懸念と、ダーデンがChuy's（独立したレストラン事業体）と関わることによる潜在的な気晴らしを理由に、レーティングをホールドに引き下げた。
ジェフリーズも目先のファンダメンタルズへの懸念を理由に、ダーデンの株価を格下げした。しかし、UBSは、チューズの戦略的買収後も、ダーデンの買いレーティングを維持した。
業績面では、2024年度の総売上高は8.6％増の114億ドル、調整後の希薄化後1株当たり純利益は8.88ドルとなった。同社はまた、フルサービスのテックスメックス・レストランをチェーン展開するチューズを6億500万ドルで買収することも発表しており、これは2025会計年度のダーデンの一株当たり利益に中立的な影響を与えると予想される。
これらは最近の動きであり、投資家は今後数ヶ月間、ダーデンがこれらの課題と機会をどのように乗り切るかを注視するだろう。
インベスティング・プロの洞察
ダーデン・レストランツの最近の戦略的買収とBofA証券の楽観的な見通しを踏まえ、最新の財務指標とインベスティング・プロのヒントを検討することで、投資家は同社の現在の市場ポジションをより深く理解することができる。
時価総額166.6億ドル、PER16.42のDardenは、安定した収益を反映した評価で取引されている。2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は8.6%と堅調で、健全な事業拡大を示している。
インベスティング・プロのヒントは、3年連続の増配と30年連続の維持という、ダーデンの一貫した配当支払いの歴史に注目している。この実績は、株主への価値還元へのコミットメントを示唆している。さらに、ダーデン株は価格変動が低いことでも知られており、ポートフォリオの安定性を求める投資家にアピールできるだろう。
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