水曜日、JPモルガンは不動産開発会社フォレスター・グループ（NYSE:FOR）の目標株価を前回の37.50ドルから36.00ドルに調整し、中立のレーティングを維持した。この修正は、同社の2024年6月期第3四半期決算電話会議を受けたものだ。
フォレスター・グループは、四半期決算と売上高が予想を上回ったと報告したが、サイクルタイムの長期化により、2024年通期の決算ガイダンスを1％わずかに引き下げた。新たな見通しは、前年比4～7％増の14,600～15,100件で、事前の見通し15,850件から引き下げられた。この調整にもかかわらず、2025年通年の売上高ガイダンスは14億ドルから15億ドルで変更はないが、年初来のクロージング平均販売価格（ASP）の動向を考慮すると、このレンジの下限に達する見込みである。
ガイダンスの更新と第3四半期の結果を受けて、JPモルガンはフォレスター・グループの2024年度と2025年度の営業利益（EPS）予想をそれぞれ3.72ドルと3.99ドルに修正した。2024年12月の新しい目標株価は、2025会計年度の予想EPSの約9倍の目標倍率に基づいている。
JPモルガンは、フォレスター・グループの土地開発セクターにおける長期的かつユニークな成長見通しを挙げて、この目標倍率を中小規模の住宅建設会社の平均より約1倍高い水準と正当化している。加えて、同社の顧客集中や時価総額の小ささに伴うリスクも評価に反映している。中立のレーティングは、フォレスター・グループに期待される上昇幅が、より幅広い住宅メーカー市場とほぼ同水準であることを示唆している。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガンがフォレスター・グループの目標株価を更新したことを受け、InvestingProのデータと洞察が投資家にさらなる背景を提供する。同社の時価総額は現在15.5億ドル、PERは7.91倍で、株価が低収益倍率で取引されていることを示唆している。これは、2024年第3四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERが8.18であることからも裏付けられている。1週間の価格トータルリターンが-11.39%という最近のボラティリティにもかかわらず、Forestar Groupのファンダメンタルズは同期間に18.86%の収益成長を示しており、将来の拡大の可能性を示しています。
InvestingProのヒントは、フォレスター・グループの低い評価倍率、例えば短期的な利益成長率に対するPERや低いEBITDA評価倍率を強調しており、バリュー投資家にアピールする可能性があります。さらに、アナリストは同社の収益性に対する楽観的な見方を反映し、来期の業績を上方修正している。より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、フォレスター・グループの財務の健全性と市場でのポジションを包括的に見ることができる、追加のInvestingProTipsをご用意しております。クーポンコードPRONEWS24をご利用いただくと、年間プロ購読および年間または隔年プロ+購読が最大10%割引となり、これらの貴重な洞察にアクセスすることができます。
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