月曜日、パイパー・サンドラーはCBOEホールディングスのNYSE:CBOEの目標株価を前回の203ドルから210ドルに調整し、同時にオーバーウェイトのレーティングを維持した。
この決定は、CBOEが前例のないインデックス・オプションの取引量を記録した金曜日の取引セッションを受けたもの。
同取引所では799万枚の指数オプション契約が約定し、"ボルマゲドン "として知られる2018年2月6日に記録した711万枚の過去最高記録を更新する歴史的な日となった。最近の急増には、S&P500（SPX）とボラティリティ指数（VIX）の両オプションにおけるかなりの取引量が含まれていた。
具体的には、SPXオプションでは430万枚が取引され、過去5番目の取引高を記録、VIXオプションでは340万枚が取引され、過去4番目の取引高を記録した。
パイパー・サンドラーのアナリストは、この取引急増は先週発表された雇用統計後の市場の反応と、その後の市場の売りに起因するとしている。
これは、利下げ、景気後退の可能性、米国の選挙結果、地政学的緊張など、マクロ経済のヘッドラインに大きく影響される市場環境に戻っていることを示していると指摘した。
こうした状況は、SPXオプション、VIXオプション、先物など、CBOEの指数デリバティブ商品にとって追い風になると予想される。
同社は、CBOEホールディングス株について、市場のボラティリティの高まりと取引活動の活発化から恩恵を受けると予想し、ポジティブなスタンスを再表明した。
その他の最近のニュースでは、CBOEグローバル・マーケッツは、純収益が前年比10%増と大幅に増加し、過去最高の5億1,400万ドルに達したと報告した。
この好調な業績は、主に現物市場とスポット市場の取引量増加、デリバティブの好調、データ＆アクセス・ソリューション事業の成長によるものだ。さらに、調整後の希薄化後1株当たり利益（EPS）は21％増の2.15ドルだった。
JPモルガンは、CBOEの2024年第2四半期決算発表後、CBOEホール ディングスをアンダーウェイトからニュートラルに格上げし、目標株価を 195ドルに引き上げた。
同社の決定は、CBOEの最近の業績指標と、VIXやSPXオプショ ンを含むCBOEの主力商品の取引活発化を促すと予想されるボラティリテ ィの高まりの時期が予想されることに影響された。
他の最近の動きでは、シティはCBOEの目標株価を200ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持している。この調整は、CBOEの第2四半期決算発表後に3％超の上昇が報告されたことを受けたもので、有機純収益のガイダンスの引き上げに支えられている。
CBOEデジタル・スポット市場の縮小に関連した8,100万 ドルの費用にもかかわらず、同社は今年度の残りと市場機会を活 用する能力について楽観的な見方を維持している。同社は2024年通年の調整後費用ガイダンスを7億9500万～8億500万ドルと再確認した。
InvestingProの洞察
パイパー・サンドラーがCBOEホールディングスの目標株価を調整したことを受け、InvestingProのデータは同社の財務健全性の微妙なイメージを明らかにした。CBOEのPERは24.61倍で、目先の利益成長に対して割高なバリュエーションを示している。2024年第2四半期現在、過去12ヵ月間で売上高は2.2%の微減にもかかわらず、同社は2024年第2四半期に7.29%の四半期収益成長を示している。これは、同社の財務実績に潜在的な反発や季節的影響を示唆している。
InvestingProのヒントは、CBOEが9年連続で増配し、15年連続で配当を維持するなど、一貫して株主に報いてきたことを強調している。2024年5月現在の同社の配当利回りは1.26%で、過去12ヶ月間の配当成長率は23.08%と顕著である。さらに、アナリストは来期の業績予想を上方修正しており、これは昨年から確認されている同社の収益性に対する楽観的な見方を反映している。これらの洞察は、CBOEが52週高値付近で取引されているという事実とともに、パイパー・サンドラーが共有する前向きな見通しを補強するかもしれない。
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