Stifel は、インフラ建設大手である MasTec (NYSE: MTZ) のアウトルックを調整し、目標株価を 120 ドルから 121 ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持した。
目標株価の修正は、主に石油・ガス（O&G）セクターの堅調なマージン実績により、マステックの第2四半期業績が予想を上回ったことを受けたもの。
マステックの報告によると、受注総額は前年同期比43％増と大幅に増加したが、これは大型送電プロジェクトによる約5億ドルの受注残が後押しした。約700マイルに及ぶこのプロジェクトは2028年まで継続され、年間収益に約3億～5億ドル寄与すると予想されている。
18ヶ月の受注残が報告されており、プロジェクト総規模が約15億ドルと見積もられていることを考えると、今後2年間でさらに10億ドルが受注残に追加される見込みだ。
アナリストは、2025年の収益成長見通しが楽観的である要因として、いくつかの点を挙げている。パイプラインの見通し改善、AT&T社との最近の契約（約3億5,000万ドルと推定）の増加寄与、送電・配電（T&D）部門における有利な比較、新たに発表された送電プロジェクト獲得の影響、クリーンエネルギー部門における堅調な受注などである。特筆すべきは、LNTP（Long-Term Notice to Proceed）プロジェクトが依然として20億ドル以上の評価を受けていることである。
マステックは、特に石油・ガス部門と通信部門が予想を上回る好業績を上げたことで脚光を浴びている。これらの部門の堅調な業績は、アナリストの予測を上回る収益をもたらした。さらに、マステックの第2四半期の売上高は30億ドルに達し、調整後EBITDAは2億6800万ドル、調整後1株当たり利益は0.96ドルとなり、ガイダンスを0.08ドル上回った。
電力供給事業では若干のプレッシャーがあったものの、同社は通信事業でマージンの改善を示し、受注残高は前四半期から5億ドル増の133億ドルと堅調な伸びを報告した。ハイライトのひとつは、高圧プロジェクトで、オイル＆ガスを除く全事業セグメントで受注残高の増加に貢献した。
ベアードのアナリストはその後、マステック株の目標株価を調整し、前回の110ドルから120ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持した。アナリストらは、以前指摘されていたリスクはほぼ沈静化したと指摘し、2025年に向けてマステックのファンダメンタルズが堅調であることを認めている。
インベスティングプロの洞察
のアナリストはMasTecの成長軌道に自信を示しており、それは同社の財務データや市場心理にも反映されている。InvestingProのデータによると、MasTecの時価総額は79.6億ドルで、インフラ建設セクターで大きな存在感を示している。2024年第2四半期時点の過去12カ月間のPERは497.55倍と、高い収益倍率で取引されているにもかかわらず、同社は同期間に10.97％の堅調な収益成長を示している。
InvestingProのヒントによると、MasTecの純利益は今年成長する見込みで、5人のアナリストが来期の業績を上方修正している。これはStifelが強調した前向きな収益見通しと一致する。さらに、過去6ヶ月間で50.24%という大幅な株価上昇は、好調な市場パフォーマンスを示しているが、マステックは株主に配当金を支払っていないことは注目に値する。同社の財務と将来展望をさらに掘り下げたい投資家のために、https://www.investing.com/pro/MTZ、InvestingProのヒントが追加されている。
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