月曜日、B.ライリーはダイバーシファイド・ヘルスケア・トラスト（NASDAQ: DHC）株の目標株価を従来の5.00ドルから6.00ドルに引き上げ、一方で買いの評価を維持した。この調整は、同社の2024年第2四半期業績とその後の電話会議を詳細に検討した結果、一見標準的な業績の水面下で、いくつかの前向きな展開が明らかになったことを受けたものだ。
同社は、SHOPとして知られる高齢者住宅セクターの回復が予想通り進んでおり、経営陣は2024年のSHOP純営業利益（NOI）ガイダンスを1億2,000万～1億4,000万ドルとすることを確認したと指摘した。
さらに、DHCの資金調達戦略も楽観視されている。同社は9月に約5億ドルのGSE/エージェンシー債を発行する予定で、その利率は6.0％〜6.5％と、前回予想の約7.0％から引き下げられる。この動きは、2025年満期の9.75％債の残り4億4,000万ドルを返済することを目的としている。
資産売却の面では、DHCは市場で積極的な動きを見せており、今年に入ってから5棟の医療オフィスビル（MOB）を総額2,910万ドルで売却している。また、不振のSHOPコミュニティ8棟（1,100ユニット）の売却も進めており、その売却代金は8,000万ドルから1億ドルの見込みである。これらの売却は、市場評価と一致し、同社の財務戦略に貢献するもので、プラスに働くと見られている。
さらにDHCは、カリフォルニア州ラホヤのザ・ミュゼ・アット・トーリーパインズの売却を検討中で、この物件は約1億2,000万ドルをかけて大規模な再開発が行われた。この物件の売却は、2026年第1四半期に返済期限を迎えるゼロ・クーポン債の償還に寄与する。
DHCは、株価を上昇させる複数の追い風から恩恵を受ける好位置にあると当社は考えている。現在、DHCの株価は2024年予想EBITDAの12.7倍の倍率で取引されており、ヘルスケアREIT同業他社の平均16.2倍を下回っている。
目標株価の引き上げは、2025年第3四半期までに予想される直近12ヶ月のEBITDAの12.75倍の評価を反映している。
その他の最近のニュースでは、ダイバーシファイド・ヘルスケア・トラスト（DHC）が、高齢者向け住宅およびヘルスケア事業で予想を上回る成功を収め、第2四半期を報告した。同社の正常化された営業からの資金（FFO）は680万ドル、1株当たり0.03ドルに達した。
これを受けてDHCは、2025年の債務償還期限に対応するため、高齢者向け住宅事業ポートフォリオ（SHOP）セグメント内で追加融資を確保することを含め、債務管理と流動性向上のための戦略を概説した。
DHCの連結GAAPベースの純営業利益（NOI）は前年比12.2％増、現金ベースでは7.1％増となった。同社はまた、戦略的イニシアティブと資産の最適化に対する自信を反映し、通期のNOIガイダンスを確認した。
これらの最近の動きには、入居者の体験を向上させる取り組みや、非中核資産からの売却を伴う資産配分の最適化が含まれる。DHCはまた、2024年の総資本支出ガイダンスを2億ドルから2億2,000万ドルに引き下げた。
上半期の入居率は若干落ち込んだものの、DHCは下半期の成長を見込んでいる。しかし、トーリーパインズのライフサイエンス施設の稼働率は全体で50％弱であり、3棟のうち1棟は完全に空室である。
最後に、DHCはメディカル・オフィスとライフ・サイエンス・セグメントで賃料の上昇を確認しており、高齢者住宅とヘルスケア事業の良好な傾向を示している。
インベスティングプロの洞察
インベスティング・プロの最新分析では、ダイバーシファイド・ヘルスケア・トラスト（NASDAQ：DHC）の財務の健全性と市場パフォーマンスをより深く掘り下げています。主なデータポイントによると、DHCは0.36という低い株価純資産倍率で取引されており、株価が資産簿価と比較して過小評価されている可能性を示唆している。これは、B.ライリーによる同社の可能性に関する楽観的な見方と一致している。さらに、DHCは2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で8.0％の堅実な収益成長を見せており、収益拡大能力を強調している。
また、インベスティング・プロのヒントによると、DHCは26年連続で配当の支払いを維持しており、これは現在の収益性の低さにもかかわらず、株主への価値還元に対する同社のコミットメントの表れであると考えられる。さらに、最新のデータでは配当利回りが1.23%となっており、DHCはインカム重視の投資家にアピールする可能性がある。しかし、アナリストは同社が今年黒字になるとは予想しておらず、これは投資家が考慮すべき重要な要素であることに留意する必要がある。
さらに詳しく知りたい読者のために、インベスティング・プロはDHCに関する追加情報を提供し、同社の財務状況と市場予想を包括的に理解しています。これらの洞察により、投資家は投資戦略についてより多くの情報に基づいた意思決定を行うことができます。
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