月曜日、オッペンハイマーはDraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)の目標株価を調整し、前回の58.00ドルから55.00ドルに引き下げる一方、アウトパフォームのレーティングを維持した。今回の調整は、ドラフトキングスが最近発表した2024年のEBITDA見通しの引き下げを受けたもの。同社は現在、EBITDAを3億4,000万ドルから4億2,000万ドルと予想しており、以前の4億6,000万ドルから5億4,000万ドルの範囲から減少している。
EBITDAガイダンスの引き下げは、新規顧客獲得に伴うコスト増が販促費の増加につながったためである。にもかかわらず、同社は2025年のEBITDA見通しを9億ドルから10億ドルに据え置いた。これは、ユーザーベースの拡大がイリノイの増税の影響を相殺するとの予測に基づいている。
オッペンハイマーのスタンスでは、ドラフトキングスの株価の最近の弱さは、特にオーガニック・エンゲージメントが増加傾向にあり、2026年と2028年のEBITDA目標であるそれぞれ14億ドルと21億ドルを達成する能力への自信を強めることから、買いの機会を提供するという。
同社は、2024年の既存事業売上高は約3％増加する見込みであり、新規顧客数は80％急増し、顧客獲得コストは40％減少していると指摘している。このような動きは、ファンデュエルとの競争に対する懸念を緩和すると予想される。
ガイダンスには含まれていないが、1月1日に開始される主要な賭博税の課徴金については議論が続いている。これらの課徴金は、イリノイ州、ニューヨーク州、ペンシルベニア州、バーモント州などでは、正味賞金のおよそ3.2%に達する可能性がある。業界は、フラッター・エンターテインメントがどのように対応するか、また規制当局がこれらの措置を阻止できるかどうかを注視している。
55ドルという新たな目標株価は、現在ドラフトキングスの評価に影響を及ぼしている様々な要因を考慮し、市場の再評価を反映したものである。
他の最近のニュースでは、デジタル・スポーツ・エンターテインメント、およびゲーム会社であるドラフトキングスは、2024年第2四半期の顧客獲得と収益の大幅な伸びを報告した。同社は、オンライン・スポーツ・ベッティング（OSB）とiゲーミングの新規顧客が前年同期比で80％近く増加し、収益も26％増加して11億400万ドルに達した。さらに、ドラフトキングスはマーケティング費用を40％以上削減し、最大10億ドルの自社株買い戻しプログラムを発表した。
合併面では、ジャックポケットの統合は順調に進んでおり、ドラフトキングスは2025会計年度に買収による調整後EBITDAがプラスになると予想している。StifelはDraftKings株の見通しを調整し、目標株価を前回の50ドルから48ドルに引き下げる一方、「買い」のレーティングを維持している。この調整は、ユーザー獲得コストとプロモーション活動が2024会計年度の調整後EBITDAに影響を与える可能性があるとの懸念を受けてのもの。
さらに、ドラフトキングスは2024年度のEBITDA予想を3億4000万ドルから4億2000万ドルに修正したが、これは主にイリノイ州におけるスポーツブック税率の引き上げによるものである。
こうした課題にもかかわらず、ドラフトキングスは2025会計年度の調整後EBITDA予想を9億ドルから10億ドルに維持し、2024会計年度の売上高ガイダンスを50億5000万ドルから52億5000万ドルに引き上げました。これらの最近の動向は、競争の激しいオンラインゲーム業界において、ドラフトキングスが成長と顧客獲得に引き続き注力していることを浮き彫りにしている。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータによると、DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)の時価総額は155.5億ドルで、オンラインゲーム市場で大きな存在感を示している。過去12ヶ月は黒字でなかったにもかかわらず、アナリストは同社の売上成長に楽観的で、今年は純利益が伸びると予想している。株価の値動きはかなり不安定で、過去3ヶ月は顕著な下落があり、同社の長期的な成長見通しを信じる投資家にとっては、潜在的な買い場であることを示唆している。
InvestingProのTipsによると、株価は最近下落したが、相対力指数（RSI）は売られ過ぎの領域にあることを示している。加えて、同社は中程度の負債水準で経営しており、財務の柔軟性を維持している。さらに詳しい分析に興味のある方には、13のInvestingProTipsがあり、DraftKingsの業績と見通しについてより深い洞察を提供しています。
また、同社の収益成長が堅調で、2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で43.26%増加していることも注目に値する。これは、ユーザー・エンゲージメントの高まりを将来のEBITDA達成に向けたポジティブな指標と見るオッペンハイマーの楽観的な見方と一致している。次回の決算日は2024年11月1日に設定されており、投資家は継続的な成長と業務効率改善の兆候を鋭く注視するだろう。
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