火曜日、Marico Ltd (MRCO:LN)は、Axis Capital Limitedが同社に対するスタンスを調整したため、株価評価が変化した。同社は目標株価をINR590.00からINR650.00に引き上げたものの、マリコを「追加」から「引き下げ」に格下げした。
この見直しは、マリコの2025年度第1四半期決算が有望な増収と若干のマージン改善を示したことを受けたもの。
アクシス・キャピタル・リミテッドのアナリストは、特に食品とデジタル部門において、中核事業の若返りと収益性向上に向けた同社の取り組みを評価した。これらの取り組みは、一般貿易（GT）への注力やProject SETUによる流通拡大など、マリコの戦略の一環である。
アナリストはまた、2024年度から2027年度までの予測期間において、売上高と1株当たり利益（EPS）の年平均成長率（CAGR）がそれぞれ9％と10％になるとの見通しを示した。
こうしたポジティブな側面にもかかわらず、アナリストは過去3ヶ月間のマリコの株価パフォーマンスに懸念を表明した。株価が大幅に上昇したため、アナリストはリスクとリターンのバランスが悪くなったと見ている。
現在のバリュエーションは、2026年度の予想利益の約50倍で、5年間の過去平均と比べて約20％のプレミアムがついている。
アナリストがマリコのレーティングを引き下げたのは、最近の株価急騰を踏まえ、将来の業績に対する慎重なスタンスを反映している。同社の戦略的努力と成長見通しは認められるものの、現在の市場評価では、将来の利益の可能性に懸念が生じている。
投資家や市場オブザーバーは、アクシス・キャピタル・リミテッドが設定した新たなレーティングと目標株価にマリコの株価がどう反応するか、今後数日間注視することになる。
修正された格付けと目標株価は、株価の保守的な見通しを示唆し、株主に短期的な成長への期待を抑えるよう助言している。
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