火曜日、DA Davidsonは、体重管理と健康製品を扱うMedifast (NYSE: MED)株の見通しを調整し、目標株価を前回の17.50ドルから16.50ドルに引き下げた。同社は株価のアンダーパフォームのレーティングを維持した。
メディファストの2024年第2四半期決算は、利益予想を上回ったものの、売上不足が明らかになった。しかし、第3四半期の売上高予想は市場予想を下回り、1株当たり利益（EPS）予想はコンセンサス予想を上回った。
これを受け、DA DavidsonはEBITDA予想を据え置いたまま、2024年下半期の売上高予想を下方修正した。また、2025年の売上高とEPS予想も修正し、EPS予想は従来の1.60ドルから0.50ドルに大幅に引き下げた。
修正後の目標株価16.50ドルは、2025年の予想EPS0.50ドルの3倍の評価額と、1株当たり15ドルと評価される同社の現金および投資保有額に基づいている。
DA Davidsonの分析では、メディファストの成長を阻害する可能性のあるいくつかの要因を指摘し、注意を示唆している。これらの要因には、新規顧客獲得が連続して減少していること、体重管理に使用されるGLP-1薬のトレーニングを受けているコーチの割合が17％と低いことなどがある。
さらに、GLP-1サポート製品のフルラインナップは年末まで発売されない見込みであり、売上に影響を与える可能性がある。同社のスタンスは、売上高と利益予想の修正と目標株価の引き下げが示すように、メディファストの短期的な業績と市場での地位に対する懸念を反映している。
他の最近のニュースでは、メディファスト・インクがDAダビッドソンで、同社の収益予測の修正を受けて、株価レーティングを引き下げた。
同社はメディファスト社の株価スタンスを「ニュートラル」から「アンダーパフォーム」に変更し、目標株価を前回の25.00ドルから17.50ドルに引き下げた。
この決定は、メディファスト社とのミーティング後に下されたもので、2025年第1四半期に順次横ばいが発生するとの予想が示され、その結果、同社の2025年の推定売上高は前年比5％減、推定1株当たり利益（EPS）は29％減となった。
さらに、メディファスト社のGLP-1製品の広告キャンペーンは、当初6月に開始される予定であったが、7月に延期され、同社の慎重な見通しの一因となっている。
同社の現在のマーケティング・広告費は売上高の5％から6％で、減量やテレヘルス分野の競合他社に比べ著しく低い。
新しい目標株価17.50ドルは、2025年予想EPS1.60ドルの11倍倍に基づいている。更新された財務予測と競合状況を考慮し、DA Davidsonの修正レーティングと目標株価は、最近の動向とメディファストの将来の株価パフォーマンスに対する慎重な見方を反映している。
インベスティングプロの洞察
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