火曜日、BofA証券はアポロ・グローバル・マネジメント（NYSE:APO）株をニュートラルからバイに格上げし、目標株価を前回の124ドルから123ドルに調整した。
この決定は、同社の第2四半期決算、より広範な経済データ、金利見通しの変化、ヘッジファンドのリスク削減戦略に影響され、APO株が3日間で21％下落したことを受けたものだ。
同社のアナリストは、ヘッジファンドのセンチメントの変化を指摘し、アポロ・グローバルのポジションへの集中度が低下していることを指摘した。この変化は、責任コストの上昇や金利低下などの課題に直面しているキャプティブ保険モデルの特性を重視する傾向が強まっていることに起因している。さらに、米国年金市場における競争の激化に対する懸念も高まっている。
これらの要因を踏まえ、BofA証券はアポロ・グローバルの2024年第3四半期および2025年通期、2026年通期の1株当たり利益（EPS）予想を修正しました。新たなEPS予想はそれぞれ1.66ドル、7.97ドル、9.18ドルとなり、前回予想の1.68ドル、8.07ドル、9.29ドルから下方修正された。この調整により、目標株価は若干引き下げられた。
予想EPSはコンセンサスより10％低いものの、目標株価は株式報酬を除いた予想利益の15倍の割引率を適用している。これは、アポロの同業他社に適用される20倍から30倍の倍率より著しく低い。この保守的なアプローチでも、新目標株価はアポロ・グローバル・マネジメント株のトータルリターンの可能性を25％示唆している。
その他の最近のニュースでは、アポロ・グローバル・マネジメントは、第2四半期の手数料関連収益（FRE）が5億1,600万ドルと過去最高を記録し、子会社報告収益（SRE）が7億1,000万ドルと好調であることを報告している。投資額は700億ドル、資金流入額は390億ドルであった。
アポロは3件のプライベート・エクイティ取引を成功させ、同社のハイブリッド・エクイティ・ビークルは16四半期連続でプラスのリターンを達成している。シティ、TDコーウェン、BMOキャピタルのアナリストは、アポロの目標株価をそれぞれ135ドル、137ドル、123ドルに修正し、ポジティブな評価を維持している。これらの調整は、アポロの第2四半期決算と今後の見通しの再調整後に行われた。
アポロのクレジット・フランチャイズは好調な四半期であり、同社の戦略的見通しは引き続きポジティブで、様々なセクターで今後10年間の力強い成長が期待されている。これらは、金融情勢をナビゲートし続けるアポロの最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
アポロ・グローバル・マネジメント(NYSE:APO)の最近の格下げを受け、BofA証券は、不安定な市場環境の中、目標株価を引き上げ、買いの機会を見極めた。インベスティング・プロのデータによると、時価総額は564.8億ドル、PERは10.64倍となっており、金融サービス業界の有力企業へのバリュー志向のエントリーポイントを示唆している。さらに、株価の最近のパフォーマンスは、先週の大幅な値下がりを示しており、株価下落に関するBofAの分析と一致している。
インベスティング・プロのヒントは、アポロの株主利回りの高さと、RSIによる売られ過ぎ銘柄としての状態を強調しており、バリュー投資家にも逆張り投資家にもアピールできる可能性がある。アナリストは来期の業績予想を下方修正しているが、アポロは14年連続で配当支払いを維持しており、現在の配当利回りは1.87%で、株主還元へのコミットメントを示している。さらに詳しく知りたい方は、https://www.investing.com/pro/APO、アポロの財務健全性と市場ポジションをより深く洞察できるInvestingProTipsが15本以上追加されています。
BofA証券が設定した保守的な目標株価は、割引倍率を適用した場合でも、特に同社の長期的な収益性と過去10年間のリターンの強さを考慮すると、アポロの株価が反発する可能性を強調している。これらの要因は、最近の株価調整と相まって、投資家にとって魅力的なリスクとリターンのバランスを提供する可能性がある。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。