火曜日、金融サービス会社のB.Riley社は、CPI Card Group (NASDAQ: PMTS)の目標株価を前回の26ドルから34ドルに引き上げ、同時に「買い」のレーティングを維持した。今回の調整は、CPIカード・グループが発表した第2四半期の売上高が予想を上回り、今後の収益見通しが改善されたことを受けたもの。
金融カードの制作と関連サービスを提供するCPIカード・グループは、2024年6月30日に終了した第2四半期の売上高を前年同期比3.4％増の1億1900万ドルと発表した。この数字はB.ライリーの予想1億1,400万ドルを上回った。一株当たり利益（EPS）は0.51ドルと予想の0.57ドルには届かなかったが、同社は株価のパフォーマンスにとってより重要な要素として、同社の成長見通しを強調した。
同社のプリペイド部門は前年同期比9％の伸びを示し、当四半期の成功に大きく貢献した。さらに、デビット・クレジット部門は2.6％増と復活を示した。今後の見通しとして、CPIカード・グループは売上高成長率の予想を1桁台半ばに修正し、従来予想されていた微増から上方修正した。
チャネル在庫の増加にもかかわらず、CPIカード・グループの第2四半期の業績と下半期のガイダンスの引き上げはポジティブに捉えられた。B.ライリーはまた、同社がモニターしている決済セクターに正常化の兆しが見られると指摘し、2024年後半から2025年にかけての成長予測に対する自信を強めた。
同社は2024年の売上高予測を若干修正し、従来の約1％から4％の成長を見込んでいる。2025年について、B.ライリーはCPIカード・グループの売上高予想を前年比7％増の4億9600万ドルに引き上げ、EPS予想を2.15ドルから2.49ドルに引き上げた。
新しい目標株価34ドルは、2025年の予想利益の13.5倍という控えめな倍率に基づいており、株価が現在の水準から上昇する余地がまだあることを示唆している。
その他の最近のニュースでは、CPIカード・グループ社が子会社のCPI CG社を通じて2029年満期10.000%有担保上位債券2億8500万ドルの価格設定を発表し、2026年満期8.625%有担保上位債券の発行済み全額の償還を意図している。
また、2024年第1四半期の売上高は7%減少したが、プリペイド事業とカード・サービスの大幅な成長に支えられ、売上高、純利益、調整後EBITDAは前四半期比で増加した。
同社は、2029年までの売上増を約束する新たな契約に支えられ、デジタル・ソリューションに進出している。Roth/MKMはCPIカード・グループの買いを維持し、2024年までに過剰なカード在庫が解消され、顧客の購買パターンが上向くことが予想されるとして、同社の成長見通しに自信を示した。
フィンテック企業やギグ・エコノミー雇用者の台頭もあり、カード発行枚数の増加は同社にとってポジティブな傾向と見られる。CPIカード・グループは、新規契約に伴う初期インセンティブによりフリー・キャッシュ・フローの見通しが修正されたにもかかわらず、1,710万ドルの潤沢な手元資金を維持し、7,500万ドルのABLリボルバからの借入も行っていない。これらは、現在の売上減少を克服するための戦略的アプローチと長期的成長へのコミットメントを強調する最近の進展である。
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