火曜日、パイパー・サンドラーは、大手クリーン技術インテグレーターであるアメレスコ（NYSE:AMRC）の目標株価を37.00ドルから35.00ドルに調整し、同社に対するオーバーウェイトのレーティングを維持した。
この調整は、サザン・カリフォルニア・エジソン（SCE）プロジェクトのコスト超過により、EBITDAが未達となり、2024会計年度のEBITDAガイダンスが2％引き下げられたことを含む、アメレスコの複雑な財務報告を受けたものである。
同社は、エジソン・インターナショナル（EIX）の10-Qファイリングで以前に指摘されたSCEプロジェクトの遅れを報告した。こうした課題にもかかわらず、アメレスコの調整後CFOは前四半期比で大幅に増加し、1億1,400万ドルのプラスとなり、同社の企業レバレッジはわずかに減少した。
アメレスコは第2四半期中にかなりの数の資産をオンライン化することに成功し、配備ガイダンスを達成する態勢を整えた。これは、2024年末までに700メガワット以上の資産を稼働させることを意味し、同社によると、稼働EBITDAで約1億8500万ドルを生み出す可能性がある。2025年の平均EBITDAは約1億8,000万ドルと推定される。
アメレスコのプロジェクト部門の需要は旺盛で、簿価比2.2倍に反映され、前年比36％増の44億ドルの受注残につながった。過去6～8四半期における同社の受注実績は、2024年末までに受注残高が45億～47億ドルに増加する可能性を示唆しており、これは2025年に向けてアメレスコを強力に位置づけるものと予想される。
パイパー・サンドラーの目標株価引き下げは比較に基づくもので、同社はオーバーウエイトのレーティングを再表明し、SCEプロジェクト問題の解決後、基本的なトレンドが2025年に良好な見通しを生み出す可能性を示唆している。
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