火曜日、BMOキャピタル・マーケッツは、グーグルの親会社であるアルファベット・インク（NASDAQ:GOOGL）のアウトパフォーム・レーティングと222.00ドルの目標株価を再確認した。グーグルは現在、2つの重要な反トラスト法裁判に巻き込まれているにもかかわらず、このような姿勢を示している。
最初の裁判は、グーグルの検索パートナーシップ、特にアップルや他のOEMメーカー、ブラウザに支払われたトラフィック獲得コスト（TAC）に焦点を当てている。2つ目の裁判は、2008年のダブルクリック買収にさかのぼるグーグルのアドテク事業を精査するものである。グーグルのアドテク事業に関する裁判は9月9日に開始される予定である。
この分析が根拠とする最近の判決は、グーグルの検索パートナーシップに関する裁判に関連している。これには、アップルに対する200億ドルのTAC支払いも含まれる。BMOキャピタルの分析は、複数の専門家や弁護士との議論に従ったもので、グーグルのパートナーシップは当面そのまま維持される可能性が高いとの見方を示している。いかなる変更も、救済措置が講じられた後に発生するものであり、それには数年かかる可能性がある。
アナリストのコメントは、グーグルが直面している法的課題は、同社の事業運営やパートナーシップに直ちに影響を与えるものではないという見方を反映している。2つの反トラスト法裁判は、巨大ハイテク企業にとって重要な法的ハードルと見られているが、その結果と潜在的な救済措置は長期化することが予想される。
BMOキャピタル・マーケッツは、こうした法的手続きの中でもアルファベットの株価レーティングと目標株価を維持しており、同社の業績とバリュエーションに対する自信を示している。アウトパフォームの再表明は、BMOキャピタル・マーケッツがアルファベットの株価が近い将来、市場やセクター平均を上回る可能性が高いと見ていることを示唆している。
投資家や市場ウォッチャーは、長期的にグーグルのビジネス慣行や財務関係に影響を与える可能性があるため、これらの独占禁止法裁判の動向を注意深く見守るだろう。しかし、今のところ、アルファベットの事業提携、特にアップルへのTAC支払いに関わる提携は、直ちに変更されることなく進められる見通しだ。
その他の最近のニュースでは、アップル社とエヌビディア社が、景気後退懸念の高まりとバークシャー・ハサウェイ社によるアップル社保有の大幅削減により、テクノロジー株の幅広い売りを牽引している。バークシャー・ハサウェイのこの決定は、ハイテク業界の将来に対する不安を増幅させている。
さらに、エヌビディアの株価は、メタ、グーグル、マイクロソフトなどの主要顧客に影響を与える可能性のある、新しいAIチップの発売遅延の可能性により、顕著な影響を受けている。
さらに、クラウドコンピューティング・プロバイダーのトップ3であるアマゾン、マイクロソフト、アルファベットの決算報告は、AI投資による急成長を期待していた投資家を失望させた。これとは対照的に、米連邦控訴裁判所はH-1Bビザ保持者の配偶者が米国で就労することを認める連邦規則を支持し、グーグル、アマゾン・ドット・コム、マイクロソフトなどの大手ハイテク企業はこの決定を支持している。
また、広告業界における同社の競争姿勢への懸念が高まる厳しい見通しにより、スナップ社は株価の大幅下落に直面している。さらに、英チップ設計会社アーム・ホールディングスの慎重な見通しにより、米チップ株は急落している。アーム社の予測は、人工知能（AI）に対する投資家の熱意を冷まし、潜在的な景気減速に対するより広い市場の懸念を助長している。
インベスティングプロの洞察
アルファベット・インク（NASDAQ:GOOGL）が直面している現在進行中の独占禁止法裁判を考慮すると、投資家は様々な財務指標や専門家の分析を考慮することが不可欠だ。InvestingProのデータによると、アルファベットの時価総額は1兆9,400億ドルと堅調で、ハイテク業界における大きな存在感を反映している。同社のPERは22.83倍で、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは21.46倍となっており、収益に比して妥当なバリュエーションであることを示唆している。
インベスティング・プロのアルファベットに関する2つの注目すべきヒントには、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、法的な挑戦の中で財務の安定性を提供しているという事実が含まれる。さらに、18人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、同社の業績に対するポジティブな見通しを示している。より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、https://www.investing.com/pro/GOOGL、追加のInvestingProTipsをご用意しています。
同社の収益成長は堅調を維持しており、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で13.38%の増加となっている。この成長は、57.64％の売上総利益率と相まって、アルファベットが大幅な利益を生み出す能力を裏付けている。株価は1ヶ月間のトータルリターンが-16.45%とボラティリティがあるものの、長期的な視点では1年間のトータルリターンが24.45%となっており、回復と成長の可能性を示している。
これらの財務的洞察は、BMOキャピタル・マーケッツが提供した分析を補完し、アルファベットの現在の評価と将来の見通しについてより広範な文脈を提供します。法的手続きが展開される中、これらの指標はアルファベットの回復力と業績を監視する投資家にとって重要な指標となるかもしれません。
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