日、ゴールドマン・サックスはユナイテッド・パークス＆リゾーツ（NYSE:PRKS）のスタンスを変更し、「買い」から「中立」に格下げした。また、目標株価も前回の63ドルから53ドルに下方修正した。
今回の再評価は、同社の2024年第2四半期決算を受けたもので、予想外に急速な自社株買いの取り組みと、7月の動向が予想をやや上回ったことから、株価はアウトパフォームした。
今回の格下げは、下半期における同社の業績に対する懸念が背景にある。アナリストは、ユナイテッド・パークス＆リゾーツが2024年にEBITDAを過去最高にするというガイダンスを達成する能力について懐疑的であることを挙げている。
同予測では、第2四半期のEBITDAの3％減から下半期の3％増へのシフトを示唆しており、第2四半期末はマイナス傾向であったものの、入場者数と一人当たりの消費額の両方が伸びるとの予想と相まっている。
2024年のEBITDAガイダンスの達成の不確実性、競合他社が指摘するオーランド市場の軟化による波及効果の可能性、そして2025年に予定されているエピック・ユニバースの開園が同社の長期的見通しに与える影響である。
こうした懸念にもかかわらず、アナリストは、株価のバリュエーションが過去の平均と比べて相対的に低いままであることを認めている。自社株買いプログラムの継続は、短期的には一定の下支えとなることが期待される。
しかし同社は、ファンダメンタルズ悪化の可能性を考慮すると、ユナイテッド・パークス＆リゾーツへの投資のリスクと潜在的リターンは現在、より均衡していると考えている。
その他の最近のニュースとして、ユナイテッド・パークス＆リゾーツ社は、第2四半期の入場者数が約620万人となり、昨年の610万人をわずかに上回ったと報告した。
同社の第2四半期の予想売上高は4億9500万ドルから5億ドルで、前年の第2四半期の売上高とほぼ同水準となる。
純利益は前年同期の8,710万ドルから9,500万ドルに匹敵する8,700万ドルから9,500万ドルになると予想される。しかし、調整後EBITDAは2億1,500万ドルから2億2,000万ドルと、2023年第2四半期の2億2,420万ドルから減少すると予想される。
トゥルーイスト・セキュリティーズは、ユナイテッド・パークス＆リゾーツ社の需要動向の上昇を踏まえ、同社の目標株価を68.00ドルに引き上げ、買いを維持している。B.Rileyも、シダーフェア社（Cedar Fair, L.P.）とシックス・フラッグス・エンターテインメント社（Six Flags Entertainment Corporation）の合併が最終決定することを見越して、同社株の目標株価を84ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持している。
ユナイテッド・パークス＆リゾーツの2024年第1四半期決算は市場予想を上回り、400万ドルの増収、700万ドルのEBITDA増となった。同社の株主は最近、新役員を選出し、今年度の会計監査人としてKPMG LLPを批准した。
また、5億ドルの自社株買い戻しプログラムも承認され、同社の財務健全性への信頼が示された。以上がユナイテッド・パークス＆リゾーツ社を取り巻く最近の動きである。
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