木曜日、Evercore ISIはHubSpot Inc (NYSE:HUBS)株の見通しを調整し、In Lineのレーティングを維持しながら、目標株価を前回の650ドルから550ドルに引き下げた。
ハブスポットの第2四半期の収益は予想を上回り、総収益は前年同期比20％増の6億3700万ドルに達した。この業績は、アナリスト予想の6億1,700万ドル、コンセンサス予想の6億1,900万ドルをそれぞれ上回った。
サブスクリプション収入は6億2,400万ドルと20.5％増と顕著な伸びを示し、予想の6億600万ドルを上回った。さらに、請求額は報告ベースでも恒常為替レートベースでも約20%増加し、営業利益率は約17%と予想を約2%ポイント上回った。
ハブスポットの2024年通年の売上高ガイダンスは若干引き上げられたが、更新されたガイダンスは下半期の減速を示唆しており、第4四半期の成長率は15%程度と推測される。
下半期のガイダンスは保守的に修正されたものの、アナリストは、HubSpotの新しい価格戦略と、特にスターター層における好調な顧客増加が順調に進んでいると指摘した。
新価格モデル導入後3ヶ月で、同社の顧客の純収益維持率（NRR）は上昇した。これは、Content HubのようなAI主導型製品の好評とともに、2025年暦年の成長の起爆剤となることが期待される。
HubSpotのマルチハブの採用と、約23%（1,120万円）増加した新規顧客の純増も、ポジティブな指標として注目された。
同アナリストは、ハブスポットは厳しい環境下で効果的な業績を上げているが、投資家は現在の水準では「様子見」のアプローチを採用する可能性があると結論づけた。550ドルに修正された目標株価は、2025年暦年の収益予測に対する企業価値の約9倍に基づいている。
その他の最近のニュースでは、ハブスポット社に注目すべき動きが相次いでいる。同社は2024年第1四半期に、サブスクリプションの堅調な伸びと11,700を超える新規顧客の獲得に牽引され、前年同期比23%の増収を報告した。しかし、慎重な購買環境と案件進行の鈍化が見られた。
キーバンクは、実行リスクの低下と成長期待の修正を理由に、ハブスポットの株価をアンダーウェイトからセクター・ウェイトに格上げした。スコッチバンクはハブスポット株の目標株価を650ドルに引き下げ、セクター・アウトパフォームのレーティングを維持、シティは買いレーティングと767.00ドルの目標株価を再確認した。
ウェルズ・ファーゴは「オーバーウェイト」レーティングを維持し、目標株価を750ドルに引き上げ、最近の価格改定による大幅なアップセル機会を指摘した。
アルファベットとの買収交渉は中止されたものの、アナリストは株価の下落が買いの機会をもたらすと考えている。Content Hub、Service Hub、HubSpot AIといった最近の製品投入と、座席数に基づく新しい価格モデルは、アナリストの様々な反応をかき立てている。これらは、HubSpotの軌跡を形作る最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
HubSpot Inc (NYSE:HUBS)がダイナミックな市場環境の中を進む中、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務状況と株価パフォーマンスの微妙な見方を提供します。時価総額234.8億ドルのHubSpotは、2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間の売上総利益率が84.24%と非常に高く、効率的な収益転換を強調しており、Evercore ISIによる同社の堅調な顧客成長と成功した価格戦略の認識と一致しています。
しかし、株価のボラティリティはその値動きに反映されており、直近1ヶ月では21.4%の下落、直近6ヶ月では26.71%の下落が目立っている。このボラティリティは、Evercore ISIが言及した「様子見」アプローチを考えている投資家にとって重要な考慮事項である。さらに、同社は過去12ヶ月間利益を上げていないが、アナリストは、InvestingPro Tipsの1つが示すように、今年中に黒字化すると予測している。
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