木曜日、JPモルガンはCompania Cervecerias Unidas (NYSE:CCU)の見通しを大幅に調整し、株価をOverweightからUnderweightに格下げし、目標株価を前回の21.00ドルから10.00ドルに引き下げた。
今回の格下げは、2024年第2四半期の同社の大幅な収益不足を受けたもので、報告された一株当たり利益（EPS）は予想を70％下回った。
同社は格下げについて、今年と来年のEBITDA予想をそれぞれ40％と36％引き下げるなど、複数の理由を挙げている。
アナリストは、予想を引き下げた要因として、不安定な為替レートの影響と、チリやアルゼンチンなどの主要市場における消費者需要の持続的な低迷を指摘した。
JPモルガンは、第2四半期が2024年における収益の最低ポイントになる可能性が高いにもかかわらず、予想される正常化マージンへの回復は当初考えられていたよりも遅くなるとの見通しを示した。この予測は、今後1〜2年間、同社が平均以下の利益成長とマージンを経験する可能性を示唆している。
当社の評価によると、最新の業績データは、コンパニア・セルベセリアス・ウニダスの価格戦略がインフレ圧力に追いついていないことを反映している。この問題は、ヘッジを行わないという同社の戦略的決定がボラティリティの上昇を招き、さらに悪化している。
さらに、主要市場における販売量の減少は、消費環境の低迷が続いていること、そして同社が以前の推定よりも強い競争圧力に直面している可能性を示唆している。
分析の結論は、悪天候の影響が落ち着き始めたとしても、同社の短期的な成長の正常化には懸念があるとしている。これらの課題が重なり、JPモルガンは株価の見通しについてより慎重なスタンスを採用した。
その他の最近のニュースでは、飲料会社のコンパニア・セルベセリアス・ウニダスSA（CCU）がJPモルガンとBofA証券の両社から大幅な格下げを受けた。
格下げは、同社の2024年第2四半期の1株当たり利益が70％未達となり、今年と翌年のEBITDA予想が修正されたことによる。
JPモルガンは格下げの主な理由として、将来の収益に対する見通しの低さと、チリとアルゼンチンの消費者需要の低迷を挙げている。BofAセキュリティーズも、競争激化とコスト圧力の結果、チリでのビール販売が不振であることを理由にCCUを格下げした。
同時に、ノンアルコール飲料に特化したエンボテラドーラ・アンディーナは、より回復力のある業績を示し、BofA証券は同社をアンダーパフォームからニュートラルに格上げした。アルゼンチンでも同様の課題に直面しているにもかかわらず、アンディーナ株は年初来でCCUを20％アウトパフォームした。これらは飲料業界の最近の動向である。
InvestingProインサイト
コンパニア・セルベセリアス・ウニダス（NYSE:CCU）は、JPモルガンによる最近の格下げに反映されるように、厳しい経済情勢を乗り越えてきた。より広い視野を提供するために、InvestingProのデータでは、時価総額19.8億ドル、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月のPER 18.91を示しています。同期間の売上高成長率はマイナス5.96％であったが、売上総利益率は45.9％と好調を維持している。この強固な利益率は「InvestingPro Tips」の一つであり、CCUの経費前利益を維持する素晴らしい能力を強調している。さらに、CCUの配当利回りは3.34％で、33年連続配当の証であり、これも "InvestingPro Tips "のハイライトである。
現在の株価は52週安値付近で取引されており、株価純資産倍率は1.3倍で、市場が株価に対して同社の資産を過小評価している可能性を示唆している。これは、バリュー投資家にとって重要な考慮事項となりうる。さらに、アナリストはCCUが今年黒字になると予測しており、最近の低迷にもかかわらず、回復の可能性を示している可能性がある。より詳細な分析にご興味のある方には、CCUの財務状況と株価パフォーマンスに関する洞察を提供する「InvestingProのヒント」をご用意しています。これらのヒントは、インベスティング・プロが提供する包括的分析の一部であり、さらに詳細な指標と専門家の意見を含んでいます。
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