木曜日、RBCキャピタルはバルボリン・インク(NYSE:VVV)の株価見通しを調整し、目標株価を前回の54.00ドルから48.00ドルに引き下げる一方、セクター・パフォームのレーティングを維持した。この調整は、2024会計年度の数字が以前の予想よりも低くなる可能性が高く、2025会計年度のガイダンスがより確実でないように思われるという会社の予想に従ったものである。
同社のアナリストは、目標株価の引き下げは、同社の事業見通しに大きな変化があったというよりも、マクロ経済の厳しい状況に対応したものだと指摘した。今回の下方修正にもかかわらず、アナリストは、最近のバルボリン株の売りは、消費者背景の悪化にもかかわらず、依然として10％台半ばのEBITDAの成長が見込まれるディフェンシブ銘柄を探している投資家にとっては、買いのチャンスになりうると示唆している。
RBCキャピタルは、2024年度と2025年度について、バルボリンのシステム全体の既存店売上高（SSS）の予想を両年度とも6.8%増に更新し、事前予想の7.3%増から引き下げた。また、収益の成長率予測も2024年度が12.5%、2025年度が14%に調整され、それぞれ前回予測の13%、15%から減少した。
さらに、アナリストはバルボリンの調整後EBITDA成長予測を2024会計年度16%、2025会計年度13%に修正し、これは以前の予測17%、16%からの減少を意味する。新たな目標株価48ドルは、修正後の2025会計年度の調整後EBITDA予想5億1300万ドルの約14倍に基づいている。
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