スティーブンスは、グローバル・ペイメンツ（NYSE：GPN）の目標株価を調整し、従来の145.00ドルから130.00ドルに引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は株式のオーバーウェイト・レーティングを維持した。
この修正は、インライン収益、マージンの上方修正、2024年通期ガイダンスの確認など、堅調な業績を示した同社の第2四半期業績を受けたものである。
グローバル・ペイメントのマーチャント部門は7.5%増と顕著な既存事業収入の伸びを示したが、テイク・ペイメント部門の伸びは1%未満だった。同社はまた、予想外の30ベーシス・ポイント（bps）のマージン拡大を報告し、通期で30bps以上のマージン拡大を見込んでいた。
グローバル・ペイメンツの統合ソリューション・垂直市場（ISV）事業の勢いと、より合理的な競争環境が収益分配の安定につながっていることが強調された。
戦略的観点からは、グローバル・ペイメンツは事業構成を積極的に最適化し、小規模な買収を検討している。しかし、同社が最も重視しているのは、負債の削減に取り組みながら、株主に資本を還元することである。
来たる9月のインベスター・デイは、マーチャント事業の位置づけや将来の成長のための基礎的要素に関する洞察を提供する重要なイベントになると予想される。
四半期報告を受けて、スティーブンスはグローバル・ペイメンツの2025年業績予想を13.22ドルから13.17ドルに修正した。目標株価の130ドルはこの修正を反映したもので、オーバーウェイト／ポジティブのレーティングを継続している。
グローバル・ペイメンツは、2024年第2四半期の調整後純収入が6%増加し、23億2,000万ドルに達したと報告した。この成長を牽引したのは、8%増の18億ドルとなったマーチャント・ソリューション部門と、4%増の5億2700万ドルとなったイシュアー・ソリューション部門である。
この四半期における同社の成功は、様々な垂直市場においてソフトウェアの予約が2桁の伸びを示したこと、統合ソフトウェアおよびPOS事業の拡大によるものである。
インベスティング・プロの洞察
グローバル・ペイメンツ（NYSE: GPN）に対するスティーブンスの最近の目標株価調整を踏まえ、InvestingProの現在の指標は投資家にさらなる背景を提供する。時価総額が253.9億ドル、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の予想PERが14.86に調整されていることから、グローバル・ペイメントは将来の収益成長への期待を示唆する水準で市場から評価されているようだ。実際、同社の同期間の収益成長率は6.63%と健全であり、堅調な財務実績を裏付けている。
グローバル・ペイメンツに対するインベスティング・プロの重要なヒントの1つは、今年の純利益成長期待であり、これは同社が2024年通期のガイダンスを確認したことと一致している。加えて、アナリストは来期の業績を下方修正しているが、同社は24年連続で配当支払いを維持している強固な実績があり、インカム重視の投資家には魅力的かもしれない。株価はこの半年で大きく下落したが、アナリストは今年も黒字を維持すると予測しており、これは過去12ヶ月間の同社の収益性に裏付けられたものだ。
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