日、金融サービス会社スティーブンスは、建設用骨材の大手メーカーであるバルカン・マテリアルズ・カンパニー（NYSE:VMC）の目標株価を前回の300ドルから280ドルに調整した。同社は同銘柄の「オーバーウエート」レーティングを維持した。今回の修正は、バルカン・マテリアルズ社の最近の業績が、売上高とEBITDAは市場予想を下回ったものの、スティーブンス独自の予想は上回ったことを受けたものだ。
同社は販売量が約5％減少したが、これは主に悪天候が操業に影響したためである。この数量減少にもかかわらず、バルカン・マテリアルズでは骨材価格とトン当たり現金粗利益が約12％と大幅に増加し、事業の底力を浮き彫りにした。Stephensによると、年央の利益は将来性を示し始めており、今年度の財務への影響は最小限にとどまるものの、2025年にはより高い価格設定を支えることが期待される。
第3四半期はバルカン・マテリアルズにとってさらなる試練となり、テキサス州のハリケーンや南東部の熱帯暴風雨といった天候不順が操業に影響を与えた。これらの事象は、住宅需要の減速と相まって、数量減少をもたらす可能性が高い。しかし、Stephensは、第4四半期または来年初めに天候が回復すれば、かなりの受注残が加速すると予想している。
Stephensはまた、基本的なコスト・インフレは緩やかになっており、同社が強力な価格設定を維持できることから、骨材1本当たりの収益性は2桁成長を続けるだろうと指摘した。
アナリストは、バルカン・マテリアルの最大市場であるインフラは引き続き堅調であり、金利低下は2025年の民間部門の需要を押し上げると強調した。同社は、目標株価の引き下げにもかかわらず、バルカン・マテリアルズに対する自信を再度強調し、「オーバーウエート」のレーティングを付与した。
その他の最近のニュースでは、バルカン・マテリアルズ・カンパニーが2024年第2四半期の業績を発表し、悪天候に直面したにもかかわらず、骨材部門の収益性が7四半期連続で前年同期比2桁増となった。同社はまた、生産・流通能力を高めるために2件の戦略的買収を完了した。しかし、天候による混乱と量のデレバレッジにより、通年の骨材出荷量は減少が予想される。
DAデビッドソンは、バルカン・マテリアルの目標株価を280ドルに修正し、価格競争力と利益率の継続的な伸びを予想し、「買い」のレーティングを維持した。同社は、インフラ市場の安定と潜在的な量の変転が同社の将来の業績にプラスの影響を与えると見ている。
一方、RBCキャピタルはバルカン・マテリアルの目標株価を257ドルに引き下げ、セクター・パフォームのレーティングを維持した。この修正は、2024年度と2025年度の調整後EBITDA予想の下方修正を反映したもので、持続的な雨天と住宅需要の期待未達による事業セグメント全体の数量減少が原因となっている。
InvestingProの洞察
バルカン・マテリアルズ・カンパニー(NYSE:VMC)に関するスティーブンスの最近の分析を踏まえ、InvestingProの追加洞察を検討することが適切である。バルカン・マテリアルズ社は、10年連続で増配し、安定した財務状況を示すなど、株主還元へのコミットメントを示している。この安定性は、同社が54年間配当の支払いを維持しているという事実によってさらに強調されており、これは同社の永続的なビジネスモデルと長期的な収益性に対する経営陣の自信の証である。
InvestingProによるリアルタイムの指標を分析すると、バルカン・マテリアルズ社の現在の時価総額は319億ドル、PERは35.59で、市場におけるプレミアム評価を反映している。同社の2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は75.8億ドルで、同期間の売上高の伸びは0.02％とわずかに減少している。最近の価格変動にもかかわらず、1週間のトータルリターンは-11.03%で、バルカン・マテリアルは52週高値の86.52%で取引されており、市場環境が改善すれば、潜在的な値上がり余地があることを示唆している。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはバルカン・マテリアルズに関する合計12のInvestingProヒントを含む追加的な洞察を提供しています。これらのヒントの中には、同社の高い利益倍率と短期的な利益成長に対するPERについての見解が含まれており、現在の市場評価を考慮する投資家にとって特に興味深いものでしょう。
次回の決算日は2024年11月7日に設定されており、アナリストのフェアバリュー目標が290ドルであるのに対し、InvestingProのフェアバリュー予想は212.1ドルであるため、投資家は同社の価値について様々な視点を持つことができる。アナリストの目標株価とインベスティング・プロの評価額との間のこの不一致は、エントリー・ポイントや長期投資戦略を検討する投資家にとって論点となる可能性がある。
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