BMOキャピタル・マーケッツは、ソーラー・インバータとエネルギー・ストレージを専門とするSolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG)の見通しを修正し、目標株価を前回の26ドルから24ドルに引き下げる一方、同銘柄のMarket Performレーティングを維持した。
目標株価の調整は、SolarEdgeの第2四半期の業績を受けて行われたもので、フリー・キャッシュ・フロー（FCF）が約1億5,000万ドル消費されると予想されていた。
この予想は、2024年6月24日の転換社債募集の発表時に設定された。ソーラーエッジはまた、その時点で第2四半期のガイダンスを再確認していた。
しかし同社の最近の更新では、第3四半期のガイダンスが予想を下回ることが強調された。さらに、収益と利益率の回復ペースも緩やかである。BMOキャピタル・マーケッツは、ソーラーエッジは少なくとも2025年第1四半期までFCFバーンを経験し続ける可能性が高いと指摘した。
また、2024年9月15日に償還期限を迎える3億4,750万ドルの転換社債の満期が近づいていることから、次の四半期に資産評価損が計上される可能性についても言及した。
ソーラーエッジの第3四半期の売上高は市場予想を23％下回り、同期間中に7000万ドルから9000万ドルの現金燃焼を見込んでいる。ソーラーエッジはまた、収益性回復のために400人の人員削減を計画している。
財務面では、ソーラーエッジはゴールドマン・サックス＆Co.LLCが主導した。これは、すでに同社のバランスシートにある2025年9月満期の転換社債3億ドルに追加される。
InvestingProの洞察
ソーラーエッジ・テクノロジーズ（NASDAQ:SEDG）がBMOキャピタル・マーケッツによって強調された課題に立ち向かう中、InvestingProのリアルタイム・データは投資家にさらなる背景を提供する。同社の時価総額は約12.5億ドルで、現在の市場における事業の規模とスケールを反映している。しかし、ソーラーエッジのPERは、2024年第1四半期までの過去12ヶ月間で-7.53とマイナスであり、同社が現在、株価に比して利益を生み出していないことを示している。これはさらに、同期間の34.19%という大幅な収益減少によって証明されており、成長の安定性を求める投資家にとっては懸念材料となるかもしれない。
InvestingProのヒントは、SolarEdgeが低い収益評価倍率で取引されており、今年は純利益が減少する見込みであることを明らかにしている。これらの洞察は、同社の将来の収益性とキャッシュフローの状況、特に転換社債の満期を控えていることを考慮する投資家にとって重要です。より詳細な分析をお求めの方には、InvestingProが積極的な自社株買いなどの経営陣の行動や同社の流動性ポジションに関する洞察など、SolarEdgeに関する追加情報を提供しています。
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