オーバーン・ヒルズに本社を置く自動車部品サプライヤー、ボルグワーナー・インクは、10億ドルのシニア・ノートを発行する契約を締結したと、最近の証券取引委員会（SEC）への提出書類で明らかにした。火曜日付けのこの契約は、2029年満期の4.950％シニア・ノート5億ドルと、2034年満期の5.400％シニア・ノート5億ドルを販売するものである。
同債券は、BofA Securities, Inc.、Citigroup Global Markets Inc.およびWells Fargo Securities, LLCとの引受契約に基づき、複数の引受人を代表して販売される。ボルグワーナーは自動車部品・付属品セクターの主要企業であり、今回の売却で得た資金は、既存の2025年3月満期3.375％および2025年10月満期5.000％シニア・ノートの公開買付けによる買い戻しに充当される予定である。残りの資金は一般企業目的に充当される。
新債券の利息は半年ごとに支払われ、4.950%債券の満期は2029年8月15日、5.400%債券の満期は2034年8月15日となる。ボルグワーナーは、信託受託者であるドイチェ・バンク・トラスト・カンパニー・アメリカズとの契約に基づき、債券契約に概説された一定の条件のもとで、満期前に任意で債券を償還する権利を留保している。
このシニア・ノートの募集および販売は、1933年証券法に基づき、フォームS-3による登録届出書に基づき登録されており、債券契約に記載されている通り、慣習的な債務不履行事由の対象となる。
その他の最近のニュースでは、ボルグワーナー・インクが、市場の厳しい状況にもかかわらず、第2四半期の業績が好調で、売上高が36億ドルに達したと報告した。同社は、2026年までに年間約1億ドルのコスト削減を目指し、ePropulsion部門における大幅なリストラを発表した。ボルグワーナーは、2024年の総売上高見通しを引き下げたものの、通期の利益率見通しを引き上げ、下半期に3億ドルの自社株買いを計画している。
ボルグワーナーは、市場生産台数を上回ると見込んでおり、内燃車、ハイブリッド車、電気自動車の新製品賞を獲得している。ボルグワーナーは、2024年の売上高を141億ドルから144億ドル、通年のマージン見通しを9.6%から9.8%と予想している。
外貨安と市場生産見通しの低下にもかかわらず、ボルグワーナーのeProduct売上高は前年比25%増を記録している。構造改革措置により、売上高の減少を相殺し、大幅なコスト削減が見込まれる。以上が、ボルグワーナーの財務業績と戦略的取り組みに関する最近の動向である。
InvestingProの洞察
ボルグワーナーが負債ポートフォリオの管理と将来への投資を戦略的に進める中、現在の財務指標から同社の健全性と将来性を垣間見ることができる。ボルグワーナーの時価総額は72.9億ドル、株価収益率（PER）は10.35と魅力的な水準にあり、2024年第2四半期時点の直近12ヵ月で調整すると8.01まで改善する。これは、同社が利益ベースで過小評価されている可能性を示唆している。
収益性の観点からは、ボルグワーナーは過去12ヵ月間、売上総利益率18.41%、営業利益率8.81%と黒字を維持している。これらの数値は、利益率に若干の圧力があることを示しているが、同社のキャッシュフローは利払いをカバーするのに十分なほど堅調であり、シニアノートの新規発行を検討している投資家にとっては明るい兆しである。
InvestingProのヒントは、ボルグワーナーが12年連続で配当支払いを維持していることを強調し、株主への価値還元へのコミットメントを示している。さらに、流動資産が短期債務を上回っていることから、同社は短期債務に対応できる堅実な立場にあるようだ。より包括的な分析をお求めの投資家の皆様には、株主利回りに関する洞察やアナリストによる同社の年間収益性予測など、インベスティング・プロの追加情報をご利用いただけます。
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