金曜日、TD Cowen は Par Petroleum (NYSE: PARR) の見通しを修正し、目標株価を36ドルから32ドルに引き下げる一方、「買い」のレーティングを再確認した。この修正は、同社の最近の業績が予想を上回り、2024年第2四半期に大幅な自社株買いを実施したことを受けたものだ。
同社が第2四半期に実施した記録的な自社株買いは6,600万ドルに達した。今後、Par Petroleumは2024年第3四半期にビリングスの施設で小回りを利かせる予定である。このような状況にもかかわらず、TD Cowenは、同社の金利・税金・減価償却・償却前利益（EBITDA）の下半期は、同業他社と比較して比較的安定していると予想している。
TD Cowenの見通しでは、Par Petroleumの財務の健全性は、ディーゼルの生産レバレッジ、安定した資産の利用可能性、米国とアジア間のマージン幅の縮小など、いくつかの要因によって強化されている。これらの要素は、潜在的な景気後退に対するバッファーを提供すると予想される。
しかし、同社は、自社株買いが年後半に減少し、2024年通年の自社株買い利回りは11％程度になると予測している。自社株買いの減少が予想されるにもかかわらず、TDコーウェンは引き続きPar Petroleumをこのセクターのトップ・ピックとしている。
その他の最近のニュースでは、Par Pacific Holdings, Inc.が2024年第2四半期決算を発表し、調整後EBITDAが8,200万ドル、調整後純利益が一株当たり0.49ドルであったことを明らかにした。同社は小売事業で強さを見せ、市場シェアを拡大し、特にビリングスやハワイの再生可能プロジェクトで成長構想を進めている。パー・パシフィックの財務健全性は、強固なバランスシートと大幅な自社株買戻しにより、株主価値へのコミットメントを強調し、堅調を維持している。
同社は、今後も緩やかな在庫の補充が続き、マージン水準は中期に近いと予想している。同社は今後4～5年間、ビリングスでの事業再生に約1億2,000万ドルを投資する予定である。しかし、同社は、再生可能ディーゼルや石油ディーゼル輸出との競争により、西海岸のマージン環境に課題があることを認識している。
InvestingProの洞察
Par Petroleum (NYSE: PARR)がダイナミックな市場環境をナビゲートする中で、InvestingProのデータと洞察は、同社の現在の財務状況をより深く理解することができます。時価総額14.3億ドル、低い収益評価倍率で取引されているPar Petroleumは、3.05という魅力的なPERを示し、株価が収益に対して過小評価されている可能性を示唆しています。
InvestingProのヒントは、アナリストが今年純利益の低下を予想しているにもかかわらず、同社は過去12ヶ月間黒字であったことを強調する。この収益性は、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の19.45％の堅調な収益成長と相まって、Par Petroleumの財務の回復力を強調している。しかし、同社の売上総利益率は14.49%と弱く、投資家の注意が必要かもしれない。
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