金曜日、キーバンクはアルカジウム・リチウムPLC（NYSE:ALTM）の見通しを調整し、目標株価を前回の9ドルから8ドルに引き下げる一方、同株式のオーバーウエート（Overweight）格付けを維持した。同社の分析によると、アルカジウム・リチウムは、現在の低需要期において、生産能力拡大計画を見直し、財務の健全性を優先することで、市場の課題に戦略的に適応している。
アルカジウム・リチウムの経営陣は、現在のスポット価格の低迷と、キャッシュの節約に重点を置いた戦略により、大きな懸念なく2024年のガイダンスの改定を乗り切ると予想される。価格環境が軟化しているにもかかわらず、同社の既存顧客との契約は堅調を維持しており、契約フロアも維持されていることから、これらの契約の強さがうかがえる。
同社は、2025年もこれらのフロアによって契約価格が下支えされ、2025年と2026年の両方においてテイク・オア・ペイの数量が増加すると予想している。ただし、2025年に予想される25%の数量増の一部はスポット市場で販売される可能性があり、その場合、その年の総生産量に占める契約数量の割合が若干低下する可能性がある。
アルカディアムの経営陣は、2025年のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）を損益分岐点近くに維持することに自信を持っており、資本支出は約3億7,500万ドルと推定される。KeyBancは、電気自動車（EV）導入の加速が予想されることや、景気後退期における生産能力への投資不足を背景に、リチウム市場の長期見通しを引き続きポジティブに見ている。
これらの要因を考慮し、成長設備投資を伴わない維持設備投資を考慮すると、KeyBancは、アルカジウム・リチウムが予測される2026年の最安値で約8～9％のフリーキャッシュフロー利回りで取引されていると見積もっている。業績予想の下方修正にもかかわらず、当社の株価スタンスは引き続き建設的であるため、目標株価を引き下げてオーバーウエイトのレーティングを維持することを決定した。
インベスティングプロの洞察
Arcadium Lithium PLC (NYSE:ALTM)は市況に合わせて事業を展開しているため、InvestingProのリアルタイム・データがKeyBancの分析にさらなる背景を提供している。同社の時価総額は現在29.9億ドルで、投資家のセンチメントと市場価値を反映している。アナリストが最近業績を下方修正した一方で、アルカジウム・リチウムの株価は過去1年間で70％以上下落するなど、大きな変動を経験しており、厳しい市場環境を示している。にもかかわらず、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の回復力を示唆している。
現在のPERは10.06倍で、特にアナリストが今年は黒字になると予測していることを考慮すると、株価は利益に対して割安である可能性がある。さらに、2024年第2四半期までの直近12ヵ月間の株価純資産倍率は0.48倍で、株価は簿価を下回って取引されているように見え、バリュー投資家を引き付ける可能性がある。
インベスティング・プロのヒントは、アルカジウム・リチウムが適度な負債水準で運営され、過去12ヶ月間収益性を維持していることを強調している。これらの要因は、キーバンクが言及した戦略的調整と相まって、現在の市場を効果的にナビゲートするために同社を配置することができます。より深く掘り下げたい投資家のために、アルカジウム・リチウムの財務の健全性と株式パフォーマンスについてのより微妙な洞察を提供する9つの追加のInvestingProTipsが利用可能です。https://www.investing.com/pro/ALTM、包括的な分析をご覧ください。
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