火曜日、Kotak SecuritiesはRateGain Travel Technologies Ltd (RATEGAIN:IN)株の見通しを調整し、目標株価をINR900からINR840に引き下げた。同社の2025年度第1四半期の業績は、売上高と収益性の点で予想を下回ったものの、同社の格付けは「Add」のままである。
RateGainの収益不足は、流通セグメントの業績不振に起因する。これは主に、大手顧客に対するボリュームベースの割引と、少数の顧客の損失によるものであった。
こうした課題にもかかわらず、同社の経営陣は2025年度の成長率予測を20％に据え置き、EBITDAマージンも150-200ベーシス・ポイントの改善を見込んでいるが、アナリストはこれを楽観視している。
この四半期決算を受けて、RateGainの業績予想は約1-3%下方修正された。その結果、同社のフェアバリューは840インドルピーに調整されたが、コタク・セキュリティーズはAddのレーティングを維持している。
アナリストの声明では、この調整とポジティブレーティング継続の理由が強調されている：「業績予想を～1～3％下方修正し、フェアバリューを840ルピーに引き下げる。ADDを維持。
RateGainの経営陣は、最近の挫折にもかかわらず、予測される成長とマージンの改善を達成するために、引き続き堅実な見通しを持っている。目標株価の更新は、新たな業績予想と、今四半期の業績後の同社の現在の市場ポジションを反映したものである。
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