水曜日、モルガン・スタンレーはターゲット・コーポレーション(NYSE:TGT)株のオーバーウェイト・レーティングを再確認し、目標株価は180ドルを維持した。同社の分析によると、2024年度第2四半期決算は予想を上回る見込みだが、顕著な売上総利益率の改善がなければ、大幅な利益成長は難しいかもしれない。
2024年度通期ガイダンスの下方修正につながる可能性のある潜在的リスクを認識しつつも、株価に対するスタンスは今後12ヶ月間の前向きな見通しを反映している。
モルガン・スタンレーのアナリストは、ターゲットの第2四半期の既存店売上高と1株当たり利益が現在の市場予測に沿うと予想している。同社が提供したコメントは、同社が売上総利益率の大幅な拡大を達成しない限り、2024年の業績が上回る可能性については慎重な姿勢を示している。
Targetの株価バリュエーションは妥当であり、1年先を見据えて同社の業績を予測する際にはポジティブなバイアスがかかると評価している。モルガン・スタンレーが行った分析には、様々な下振れシナリオが含まれており、ターゲットが2024年通期のガイダンスをあまり好ましくない方向に修正する可能性があることを示唆している。
モルガン・スタンレーは、リスクは認識しているものの、ターゲットの潜在的な株価ポテンシャルに自信を持っている。モルガン・スタンレーの見通しは、短期的に予想される堅調な業績と、来年ターゲットが通過する可能性のあるより広範な財務状況の両方を織り込んでいる。
結論として、モルガン・スタンレーによる目標株価180ドルでのオーバーウエイトのレーティングの再表明は、ターゲットが市場での地位と財務の安定を維持する能力を信じていることを示す一方、2024年度の業績ガイダンスに影響を与える可能性のある課題も考慮している。
その他の最近のニュースでは、ターゲット・コーポレーションに大きな進展があった。同社は、エイミー・トゥーを新しいチーフ・リーガル・コンプライアンス・オフィサー兼コーポレート・セクレタリーに任命した。ウォルマートとザ・ギャップで上級法務職として豊富な経験を積んだトゥーは、ドン・リューの後任となる。
さらにターゲットは、利益率に影響を及ぼしているシュリンク問題に積極的に取り組んできた。BofA証券によると、同社はシュリンクが安定し、2024年には減少すると予想している。
さらに、ターゲットは一連の幹部職の更新と、オンライン・マーケットプレイスを拡大するためのShopify社との戦略的提携を発表した。既存店売上高は3.7％減となったものの、売上高は2019年比で39％増となり、総額245億ドル超となった。
サプライチェーンの動向に関連して、ターゲットを含む米国の小売業者は、10月に主要な海港の港湾労働者がストライキを行った場合、潜在的な貨物の遅延と経済的損失を軽減するために商品を先取り輸入した。同様に、バングラデシュの政情不安は同国の衣料品産業に影響を与え、ターゲットのサプライチェーンや在庫水準に影響を与える可能性がある。
インベスティング・プロの洞察
モルガン・スタンレーによるターゲット・コーポレーションの最近の分析を踏まえて、いくつかの指標とインベスティング・プロのヒントが、同社株を検討している投資家にさらなる背景を提供します。時価総額632.2億ドル、PER15.27のTargetは、消費財流通・小売業界の有力プレーヤーとしての地位を反映した評価で取引されています。注目すべきは、同社のPERは2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間で15.02に若干調整されており、目先の収益成長に対して安定したバリュエーションであることを示している。
ターゲットは株主還元に積極的で、53年連続で増配し、現在の配当利回りは3.28%である。このコミットメントは、同社が54年連続で配当支払いを維持していることで、さらに強調されている。さらに、ターゲットは適度な負債水準で運営されており、アナリストは、過去12ヶ月間の収益実績が示すように、今年は黒字になると予測している。
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