木曜日、B.ライリー証券はキンボール・エレクトロニクス（NASDAQ:KE）の目標株価を調整し、「買い」のレーティングを維持しながら、前回の30.00ドルから29.00ドルに引き下げた。この調整は、6月に終了した2024会計年度の第4四半期決算が午前中に発表され、R2K指数が0.5％下落したのとは対照的に、同社の株価が水曜日に10.6％下落したことを受けて行われた。
売上高は4億3,000万ドル、EBITDAは3,200万ドルで、それぞれ会社予想の4億2,900万ドル、3,100万ドルを上回ったものの、キンボール・エレクトロニクスは前年と同様、自動車分野で2度目の大幅なプログラム損失を計上したことを明らかにした。
キンボール・エレクトロニクスは、フィリップス社のCPAP人工呼吸器に関連する製品リコールからの回復過程にあり、2025暦年に開始が予定されているフィリップス社の呼吸ケア最終組立および上位組立事業の単独サプライヤーとしての役割を確保しました。この新たな仕事により、2026年度の業績は向上すると予想される。
しかし、今夏、キンボールの自動車業界トップ3の顧客のひとつである大手ブレーキシステム・プログラムが失われたことで、約1億ドルの収益不足が生じた。同社は、ルーマニアの工場で新たなブレーキ・プログラムを立ち上げることにより、顧客との強固な関係がこの影響を軽減してくれるものと期待している。
このような困難な状況にもかかわらず、同社は2025年度のガイダンスを発表し、14億4,000万ドルから15億4,000万ドルの売上高を見込んでおり、これは中間値で前年比11％の減少に相当する。このガイダンスは、電子機器製造サービス（EMS）業界の厳しい状況を反映したもので、あらゆる業種と地域において需要が低迷していることを特徴としています。
しかしながら、キンボール・エレクトロニクスは、運転資本の削減に支えられた営業利益により、第2四半期に3,900万ドルの力強いフリーキャッシュフローを計上しました。同社は在庫の正常化に取り組んでおり、現在の在庫残高は84日分となっており、成長が再開するまで運転資本はさらに縮小すると予想している。
オートメーション・テスト・計測事業の売却完了によりバランスシートは強化され、2400万ドルの現金が入り、2024年度末のネット・レバレッジは2倍未満に低下した。B. ライリー・セキュリティーズは、この取引においてキンボール・エレクトロニクスの独占財務アドバイザーを務めました。
その他の最近のニュースとして、電子機器製造サービスの世界的プロバイダーであるキンボール・エレクトロニクスは、オートメーション、テスト、計測事業の売却を決定しました。この戦略的な動きは、中核となるEMS事業への集中を強化することを目的としている。
第4四半期の売上高は全分野で13％減少したものの、同社は引き続きコスト管理とキャッシュフロー創出に取り組んでいる。同社はまた、医療分野と新たな地理的市場での成長機会を模索している。
2025年度の売上高は14億4,000万ドルから15億4,000万ドルになると予想している。売上高は2024年度比で8%から14%の減少を見込んでおり、調整後の営業利益は売上高の4%から4.5%となる見通しです。厳しい環境にもかかわらず、同社は将来の成長について楽観的な見方を崩していない。
インベスティング・プロの洞察
キンボール・エレクトロニクス(NASDAQ:KE)が最近の課題と市場調整を乗り越えていく中で、InvestingProのデータとヒントは同社の現在の財務状況と株価パフォーマンスについてより深い洞察を提供します。InvestingProによると、同社の時価総額は4億5,461万ドルで、将来の収益に対する投資家の期待を反映したPERは21.8となっています。注目すべきは、株価が低い収益評価倍率で取引されているようで、2024年第4四半期の過去12ヶ月間の株価純資産倍率はわずか0.84であり、株価が資産に比べて過小評価されている可能性を示唆している。
さらに、インベスティング・プロのヒントでは、キンボール・エレクトロニクスは現在52週安値付近で取引されており、先月から今年にかけて大幅な値下がりを経験しており、1年間の価格トータルリターンは-33.58%となっている。アナリストは同社が今年利益を上げると予測しているため、これは投資家にとって買い場となる可能性がある。2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は8.18%と低迷しているものの、同社は流動資産が短期債務を上回るなど、堅実な流動性を維持している。
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