木曜日、BofA証券は、財務・人事向けエンタープライズ・クラウド・アプリケーションの大手プロバイダーであるWorkday (NASDAQ:WDAY) の目標株価を修正し、前回の275ドルから265ドルに引き下げた。この調整にもかかわらず、同社は株価の買いレーティングを維持している。
今回の調整は、ガートナーが8％の成長を予測するERP（企業資源計画）業界で、ワークデイが好調を維持していることによる。Workday の成長を牽引しているのは、人的資本管理 (HCM) の一貫した 10％台前半から半ばの成長と、財務の 20％台半ばの成長である。これは、ベスト・オブ・ブリード・プランニング・モデルと評されるものの採用と、中堅企業のクラウドベース・サービスへのシフトが要因となっている。
BofA Securitiesは、260億ドル規模のERP業界におけるワークデイのクラウドプロバイダーとしての地位を強調し、同社が市場シェアを拡大し続けると予想している。同社の分析によると、ワークデイはこの分野で大きな成長機会があるという。
同社の財務見通しもポジティブで、10％台半ばから後半の着実な成長と、100から150ベーシスポイントの一貫したマージン拡大が見込まれている。この成長軌道を乱す可能性のある大きな投資サイクルが現在進行中でないことは注目に値する。
結論として、BofA Securities は、Workday が堅実かつ持続可能な20％台前半のフリーキャッシュフロー（FCF）成長を生み出す能力に対する自信を再確認した。修正後の目標株価 265 ドルは、2025 暦年の推定 FCF の 29 倍に基づいており、継続するマクロ経済的圧力を反映して、前回の倍率 30 倍から若干低下している。
その他の最近のニュースとしては、Workday の取締役会と戦略的パートナーシップに大きな変化がありました。Christa Davies は取締役を辞任し、代わりに Mark J. Hawkins が監査委員会の委員長に就任しました。さらに、テクノロジーのベテランである Michael Speiser が独立取締役として取締役会に加わりました。
Workday はまた、Google Cloud とのパートナーシップを拡大し、高度な AI 機能を Workday Extend アプリケーション開発プラットフォームに統合しました。この動きにより、ワークデイのプラットフォーム上でのアプリ展開のスピードと品質が向上すると期待されている。
アナリスト面では、複数の企業がワークデイの目標株価を調整している。BofA Securities、KeyBanc、TD Cowenの3社は、ERP市場の潜在的成長やマクロ経済の課題など様々な要因を挙げ、目標株価を引き下げた。
BMOキャピタル・マーケッツは、2025会計年度のスタートが低調になると予想しながらも、アウトパフォームのレーティングと300ドルの安定した目標株価を維持した。同社は、業界全体で新規成長が減速しているにもかかわらず、長期的には Workday にポジティブな見通しを維持しています。
これらの最近の動向は、Workday の継続的な事業活動と様々なアナリスト会社による分析を表しています。
InvestingProの洞察
BofA SecuritiesがWorkday (NASDAQ:WDAY) の目標株価を修正したことを受け、InvestingProは投資家が関心を持ちそうな追加情報を提供する。最近の調整にもかかわらず、Workdayは、時価総額591.2億ドル、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間で17.01％の堅調な収益成長率という強固な財務基盤を保持している。同社のPERは39.3倍で、InvestingProの2つのTipsが強調するように、ソフトウェア業界の著名なプレーヤーとしての地位が支える割高なバリュエーションを反映している。第一に、ワークデイは高い利益倍率で取引されており、これは同社のフリーキャッシュフローの成長に対するBofAの楽観的な見通しと一致している。第二に、Workday の流動資産は短期債務を上回っており、持続的な成長とマージンの拡大を支える健全なバランスシートを示している。
さらに、Workdayの株価は6ヶ月間の価格トータルリターンが-26.96%というボラティリティに見舞われているが、アナリストは同社が今年利益を上げると予測している。より詳細な分析と指標を求める投資家のために、Workday の財務の健全性と市場での地位 (https://www.investing.com/pro/WDAY) をより深く掘り下げることができる、InvestingPro のヒントが10以上追加されています。この包括的な見解は、BofA の目標株価の更新と ERP 業界のダイナミックな状況の両方において、投資家がより多くの情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。
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