金曜日、アップワーク社（NASDAQ: UPWK）の目標株価がRoth/MKMによって19ドルから13ドルに引き下げられた。今回の調整は、アップワークの第2四半期業績が予想を下回り、5月中旬以降に確認されたマクロ経済上の課題が増大する中、2024年の見通しを引き下げたことを受けたもの。
第2四半期の業績を受けて、2024年の収益見通しも5％下方修正された。しかし、アップワークは同年のEBITDAの見通しを据え置いた。同社は、新規顧客の活動が減少しているにもかかわらず、アップワークではAI関連プロジェクト、エンタープライズ・サービス、広告への関心が持続していると指摘している。
Roth/MKMはまた、2025年の売上高とEBITDA予想を修正し、それぞれ10%と6%減額した。現在の株価10ドルで、アップワークは2025年のフリーキャッシュフロー予測の約9倍で取引されている。同社が「買い」のレーティングを維持するスタンスは、2024年下半期のリスクが軽減され、追加的な挫折が発生しないという前提にかかっている。
Roth/MKMのアナリストは、予測の引き下げにもかかわらず、アップワークの2024年のEBITDA見通しへのコミットメントは変わっていないと強調した。AIギグ、エンタープライズ、広告といった主要成長分野での継続的な牽引力が、最近の課題にもかかわらず前向きな見通しを支えている。当社が「買い」を維持しているのは、アップワークが財務モデルにこれ以上の悪影響を及ぼすことなく、現在の経済的逆風を乗り切る可能性があると確信していることを反映している。
その他の最近のニュースでは、アップワーク社が2024年第2四半期に前年同期比15%増の1億9,310万ドルの収益を報告した。また、GAAPベースの四半期純利益としては過去最高の2,220万ドルを記録し、調整後EBITDAマージンは21%と好調だった。
このような好結果にもかかわらず、アップワークは通期の売上高ガイダンスを下方修正した。
アップワークの収益成長を牽引したのは、定額料金制、広告、収益化商品であった。同社は広告と収益化商品で前年同期比75％の増収を達成した。しかし、同プラットフォームで仕事を求めるクライアントは減少しており、企業向け事業は伸びを示さず、横ばいにとどまった。
アップワークでは、第3四半期の売上高は1億7900万ドルから1億8400万ドル、通期の売上高は7億3500万ドルから7億4500万ドルと予想している。通期の調整後EBITDA予想は1億4,000万ドルから1億5,000万ドルを維持している。
以上が、同社の業績に関する最新の動向である。
InvestingProの洞察
アップワーク（NASDAQ: UPWK）の最近の業績と、それに続くRoth/MKMによる目標株価の調整に照らして、投資家はInvestingProのリアルタイムデータが特に適切であると感じるかもしれません。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間において、アップワークは13.2億ドルの時価総額と76.18%という驚異的な売上総利益率を誇っており、その運営モデルにおいて収益性を維持する能力を強調している。さらに、同社の収益成長率は14.5%に達し、経済の不確実性にもかかわらず堅調な拡大を示している。
InvestingProのヒントは、アップワークの経営陣が積極的に自社株買いに取り組んでいることを強調している。さらに、同社は負債よりも多くの現金を保有しており、市場のボラティリティや潜在的な景気後退に対するクッションとなっている。また、アナリストがアップワークは今年黒字になると予測しており、これは同社自身の2024年のEBITDA予測と一致していることも注目に値する。
さらなる洞察を求める投資家のために、InvestingProは、株価の動きや評価倍率に関する詳細な分析など、Upworkに関する追加のヒントを提供しています。現在の株価は9.99ドルで、アナリストのフェアバリュー予想（14ドル）やInvestingPro独自のフェアバリュー評価（11.22ドル）を下回る水準で取引されています。
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