金曜日に、Telsey Advisory Groupは、Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) のマーケットパフォーム評価を維持し、目標株価は4.00ドルとした。同社のコメントは、5月上旬の就任以来、Pelotonの暫定共同最高経営責任者(CEO)により実施された業務改革についての報告を期待することに焦点を当てている。ペロトンは、アマゾンプライムデーや7月4日のような重要なセールイベント時に、様々な割引を通じて積極的に製品を宣伝してきた。
同社はまた、レンタルプログラムを調整し、Bike+オプションのみを含めるようにした。さらに、ペロトンはウォルマート+の会員向けに30日間の無料トライアルと90日間のトライアルを提供することで、アプリケーションに新規顧客を呼び込もうとしている。投資家の関心は、2024年度と比較してEBITDAは改善するものの、売上高と会員数が厳しい傾向を示すと予測される2025年度のガイダンスに向けられると予想される。
現在進行中の決算シーズンでは、消費者が高額商品の購入を先延ばしにしている傾向が浮き彫りになっており、高所得の消費者でさえ支出を控えている。ペロトンは5月末に債務の借り換えを完了し、債務の満期を2029年まで延ばしたため、同社は事業再生を追求したり買い手を探したりするための時間を確保できるようになった。
再建努力と最近の業績にもかかわらず、Telseyはペロトンのビジネスモデルには更なる変更が必要であると示唆している。同社は、同社の戦略的方向性と成長の可能性がより明確になるまで、株価は横ばいで取引される可能性が高いと見ている。目標株価4ドルは、同社の2025年度売上高予想27.6億ドルに企業価値対売上高倍率約0.8倍を適用したもの。
他の最近のニュースでは、ペロトン・インタラクティブは財務面で大きく前進した。
フィットネス機器とメディアの会社である同社は最近、大幅な借り換え計画を完了し、新たな信用枠と私募を通じて13億5000万ドルを確保した。これには、10億ドルの5年タームローン、2029年を期限とする3億5,000万ドルの転換社債型シニアノートの私募増資、JPモルガンとゴールドマン・サックスとの1億ドルの新たな5年リボルビング・クレジット・ファシリティが含まれる。
ペロトンはまた、手元資金と合わせて、2026年満期の0%転換社債の約8億ドルを買い戻し、既存債務の借り換えにも充当した。さらにペロトンは、2029年を期限とする3億ドルの転換可能シニアノートの募集を開始すると発表した。
アナリスト面では、ウォルフ・リサーチが、様々な課題による同社のトップライン成長への懸念を挙げ、Peer Performのレーティングでペロトンのカバレッジを開始した。一方、JMPセキュリティーズはマーケット・パフォームのレーティングを再表明し、BMOキャピタルはペロトンのマーケット・パフォームのレーティングを維持した。
これらの最近の動向は、ペロトンが戦略的な財務上の動きによって財務上および経営上の課題を克服する努力を続けていることを強調している。
InvestingProの洞察
ペロトン・インタラクティブ(NASDAQ:PTON)が、売上と会員数を増加させるために、運営上の変化や販促活動に取り組んでいる中、投資家にとって、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスを考慮することは極めて重要です。インベスティング・プロのデータによると、ペロトンの時価総額は11.9億ドルで、同社の現在の市場評価を反映している。2024年第3四半期時点の過去12カ月間の売上高は約27億ドルで、粗利益率は40.45%となっており、売上原価を考慮した後でも売上のかなりの部分を維持できることを示している。
しかし、ペロトンの財務上の課題は明らかで、調整後PERは-1.93倍で、同社が現在純利益を生み出していないことを示している。これは、アナリストがペロトンが今年黒字になるとは予想していないと指摘するInvestingPro Tipsの1つと一致している。加えて、同社の株価は変動が激しく、1ヶ月の株価総リターンは-18.53%で、過去1年間で大幅な下落を経験している。このような状況にもかかわらず、ペロトンの流動資産は短期債務を上回っており、短期的にはある程度の財務的柔軟性がある。
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