金曜日、ゴールドマン・サックスはAmcor Plc.(NYSE:AMCR)のスタンスを更新し、目標株価を従来の8.50ドルから8.75ドルに引き上げる一方、売りレーティングを維持した。アムコーの2024年度第4四半期決算がアナリストの予想通りだったことを受けての調整だ。
同社は予想を上回る販売量を報告し、利払い前税引き前利益（EBIT）がわずかに上回ったが、これは企業経費の削減によるものだった。
Amcorのフレキシブル部門は、ゴールドマン・サックス証券の予想では1%減であったのに対し、3%増と、販売量の増加に転じた。この改善は、ホーム＆パーソナルケア、食肉、チーズなど、様々な地域や最終市場にわたって見られた。
しかし、ヘルスケア事業の数量は引き続き1桁台の高水準で減少した。リジッド部門では、北米の飲料部門の数量は前年同期比で8%減少し、特にホットフィル部門では9%減少した。しかし、中南米では、ブラジル、コロンビア、中米での事業獲得が数量3％増に貢献し、これを補う成長が見られた。
営業成績とガイダンスはほぼ目標通りであったが、Amcorに対するアナリストの見解は変わっていない。同社のガイダンスの上限は、基本的な消費者需要の改善を過大評価している可能性があり、すでに予想レンジの上限に近かったコンセンサス予想の小幅な引き下げにつながる可能性があると見られている。2025年度と2026年度の一株当たり利益（EPS）予想は、それぞれ0.3%と1.3%の増加というわずかな変更にとどまる。
ゴールドマン・サックスは、Amcorの営業レバレッジと、2024年度の利益率改善に寄与したコスト削減と生産性向上を維持する能力を引き続き注視していく。目標株価の引き上げにもかかわらず、Amcorの2025会計年度のEBITDAに対する企業価値（EV/EBITDA）の10.7倍という評価に注目し、米国パッケージング・セクター内にはより魅力的なバリュエーション・リスク/リターンの機会がある可能性を示唆している。
その他の最近のニュースでは、Amcor PLCが第4四半期および2024会計年度通期の好調な業績を報告し、第4四半期の数量は1%増加し、1株当たり利益は9%増加した。同社はまた、労働災害が12％減少したことを強調し、安全への取り組みを実証した。
今後の見通しとして、アムコアは2025会計年度も引き続き収益と数量の増加を見込んでおり、有機的拡大と戦略的M&Aに注力していく。また、株主への多額の現金還元も報告され、来年度の調整後フリー・キャッシュ・フローも好調に推移すると予想される。
しかし、同社はヘルスケア分野での課題に直面しており、販売量の減少がコストに与える影響を管理する必要がある。こうした最近の動向を踏まえ、アナリストはAmcorがレバレッジを目標範囲内に維持し、成長と株主価値への戦略的注力を継続すると予想している。
インベスティング・プロの洞察
ゴールドマン・サックスがAmcor Plc.(NYSE:AMCR)に対するゴールドマン・サックスの慎重な見通しの中、InvestingProの洞察は、同社の財務の健全性と投資家心理に関する微妙な絵を描いている。特筆すべきは、5年連続の増配実績が示すように、Amcorは株主還元へのコミットメントを示しており、InvestingProのチップは同社の安定した業績と一致している。さらに、同社の経営陣は積極的に自社株買いを行っており、Amcorの価値と将来性への自信を示している。
InvestingProのデータによると、Amcorの時価総額は156.7億ドル、PERは23.04倍で、将来の収益に対する投資家の期待を反映している。2024年第3四半期時点の過去12ヶ月で調整すると、PERは20.66とやや低くなる。また、同社は52週高値付近で取引されており、株価はこのピークの99.45%となっている。しかし、売上高は2024年第3四半期現在、過去12ヶ月間で7.72%減少しており、成長機会を探している投資家から注目される可能性がある。
より深い分析をお求めの投資家の皆様には、Amcorの業績と潜在的な投資対象について包括的に理解できるInvestingProTipsをご用意しています。これらの洞察により、投資家は、より広範な米国パッケージング・セクターの文脈で、より多くの情報に基づいた意思決定を行うことができます。
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