月曜日、UBSはリネージュ・インク（NASDAQ: LINE）のカバレッジを開始し、株価に中立の評価を与え、目標株価を88.00ドルに設定した。
同社の分析によると、2025年に予想されるリネージュの営業指標と調整後営業利益（AFFO）の成長加速の可能性は、すでに現在の株価に反映されているという。
UBSによると、リネージュは2024年に在庫調整の時期を迎えた後、冷蔵倉庫の需要が増加すると予想されている。同社の現物稼働率は、2023年の82％から90％に上昇すると予測されている。
さらに、供給の伸びは2023年の3.9％、2024年の3.5％から2025年には1.8％に減速すると予測されている。アナリストは、2025年のリネージュの未リース投機的開発はわずか10ベーシス・ポイントであり、リネージュの成長に有利に働くと指摘している。
同社はまた、リネージュがテクノロジーとオートメーションに多大な投資を行っており、その結果、既存店営業利益率（SSNOI）が39%に達していることも評価している。このマージンは、競合のAmericold Realty Trust (COLD)を900ベーシスポイント上回っている。
しかし、76%のマージンを誇り、NTM (Next Twelve Months) AFFO倍率が26倍と割高なバリュエーションで取引されているプロロジス・インク(PLD)などの純粋な産業用同業他社にはまだ遅れをとっています。
UBSは、リネージュの顧客のサプライ・チェーンへの包括的な統合が安定した需要を促進すると考えている。とはいえ、リネージュの株価は現在NTM AFFO倍率25倍で取引されており、市場はすでに同社の成長見通しと業績アルゴリズムを織り込んでいるようだ。
その他の最近のニュースでは、各社のアナリストがリネージュのカバレッジを開始し、同社の財務見通しについて新たな見解を示している。例えば、ウェルズ・ファーゴは、リネージュの2025年度と2026年度の調整後営業利益（AFFO）の予想分析に基づき、イコールウェイトのレーティングを付与し、目標株価を86.00ドルとした。一方、みずほ証券はリネージュのカバレッジをニュートラル、目標株価86.00ドルで開始している。
また、ベアードはリネージュのカバレッジをアウトパフォームのレーティングと12ヶ月の目標株価91ドルで開始した。JPモルガンもカバレッジを開始し、2025年と2026年の純営業利益（NOI）の増加とコスト削減イニシアチブによる利益成長を見込んで、株価を「オーバーウエート」とし、目標株価を93ドルとした。ゴールドマン・サックス証券は「買い」のレーティングと12ヶ月の目標株価を105ドルとし、収益成長についても同様の期待を示している。
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