月曜日、モルガン・スタンレーはニューズ・コーポレーション（NASDAQ:NWSA）株の財務モデルを更新し、同メディア企業の目標株価を前回の31.00ドルから35.00ドルに引き上げた。同社は引き続き同社株のオーバーウエート（Overweight）レーティングを推奨している。
今回の調整は、同社の将来の利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EBITDA）の予想修正に基づいている。2025会計年度（FY25E）の予想は1%増の17億6800万ドル、2026会計年度（FY26E）の予想は1.3%増の19億3500万ドルとなっている。さらに、モルガン・スタンレーは2027会計年度（FY27E）のEBITDA予想を2,147百万ドルと紹介した。
これらのEBITDA予想の増加にもかかわらず、少数株主持分と税率の上昇を想定しているため、同社の1株当たり利益（EPS）予想は若干引き下げられた。FY25EのEPS予想は8％減の82セント、FY26Eは5％減の101セントである。また、FY27EのEPS予想は123セントとした。
ニューズ・コーポレーションに対するポジティブなスタンスは、モルガン・スタンレーの投資テーゼに沿ったFY24の決算に支えられている。ニューズ・コーポレーションの株主価値拡大に寄与する2つの主要因は、REAグループとダウ・ジョーンズ部門の収益が大幅に増加すること、そして資産ポートフォリオの簡素化と価値の掘り起こしに取り組んでいることである。
目標株価の引き上げは、過半数を所有するREAグループの市場価値の増大と、ダウ・ジョーンズの収益および評価倍率の上昇を反映したものであり、これらは当社のSoTP（Sum of the Parts）ベースの評価アプローチにおける重要な要素である。
その他の最近のニュースでは、ニューズ・コーポレーションは引き続き自社株買戻しプログラムを大きく前進させ、AクラスおよびBクラスの普通株を最高10億ドルまで買い戻すことを目標としている。この動きは、株主価値を高めるための同社の広範な財務戦略の一環である。ただし、実際の結果は、証券取引委員会（SEC）への提出書類に記載されているように、市場の動きやその他の要因によって異なる可能性がある。
これに加え、ニューズ・コーポレーションは2024年度第4四半期の堅調な業績を報告した。同社の売上高は6％増の約26億ドル、利益率は11％増の3億8000万ドルであった。この成長は、書籍出版、デジタル不動産サービス、ダウ・ジョーンズ部門など、同社の多様な部門が大きく牽引した。
書籍出版の売上は前年比15%増となり、EBITDAは250%以上増加した。しかし、ニュースメディア部門は売上高が5％減少し、EBITDAは38％減少した。
こうした課題にもかかわらず、ニューズ・コーポレーションは2025年度に向けて楽観的な見方を示しており、ストリーミング、B2Bの成長、データ提供に注力している。同社はまた、コスト効率化を模索し、ファーストパーティ・データ・ソリューションへの投資拡大を計画している。以上が最近の動きである。
InvestingProの洞察
ニューズ・コーポレーション(NASDAQ:NWSA)がモルガン・スタンレーから目標株価の引き上げを受ける中、InvestingProのリアルタイム指標は同社の財務の健全性と市場評価について幅広い視点を提供しています。同社の調整後時価総額は157.7億ドルで、メディア業界で大きな存在感を示している。
現在のPERは59.96倍と高水準に見えるが、2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間の将来予想PERは44.71倍に調整されており、アナリストの増益期待を示唆している。同期間のPEGレシオは0.76で、PERとの関係で潜在的に有利な成長軌道を示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、同社の堅調な収益成長を強調するもので、2024年第4四半期時点の過去12ヵ月で2.09%の増加、2024年第4四半期では5.92%と、四半期ベースでより堅調な増加となっている。売上総利益率は50.41%と健全で、売上高に対する効率的なコスト管理を反映している。さらに、モルガン・スタンレーの楽観的な見通しを補完するように、2024年時点の年初来価格トータル・リターンは12.03%の堅調な伸びを示している。
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