月曜日、シティはリバティ・ブロードバンド・コーポレーション(NASDAQ:LBRDK)のレーティングを中立に、目標株価を75.00ドルに据え置いた。同社は第2四半期決算後、同社のモデルを更新した。
アナリストは、純資産価値（NAV）の推定ディスカウントが企業価値（EV）ベースで32％、株式ベースで40％とかなり大きいと指摘。リバティ・ブロードバンドが保有するチャーター・コミュニケーションズ株の推定ルックスルー価値は約224ドル。
同アナリストは、今後12ヵ月間のNAVギャップ縮小の可能性について、前向きな見通しを示した。しかし、NAVディスカウントの引き締めを促進するような当面のカタリストについては不透明である。こうしたカタリストには、リバティ・ブロードバ ンドによる自社株買いプログラムの強化、チャーター・コミュニ ケーションズの株価の大幅な改善、チャーターとリバティ・ブロードバ ンドの合併の可能性などが考えられる。
NAVディスカウントが大きいにもかかわらず、シティはリバティ・ブロードバンド株の中立スタンスを維持することを選択した。同社はこのギャップを認めつつも、バリュエーション調整につながる明確な短期的カタリストがないことを指摘している。同社によるより積極的な行動や、チャーター・コミュニケーションズ株の顕著な業績変化がない限り、現在のレーティングと目標株価は、シティの慎重な立場を反映している。
リバティ・ブロードバンド・コーポレーションの株価パフォーマンスとチャーター・コミュニケーションズとの関係は、シティの評価において引き続き重要な要素です。アナリストのコメントによると、基準価額のディスカウントが縮小する機会はあるが、その時期と可能性はまだ不透明である。リバティ・ブロードバンドが今後数カ月間に下す戦略的決定は、同社の株価評価を左右する極めて重要なものとなる可能性がある。
その他の最近のニュースでは、リバティ・ブロードバンド・コーポレーショ ンは、市場環境が変動する中、分析と戦略的な動きの対象となっている。ローゼンブラット証券は同社の「買い」レーティングを維持し、目標株価を80ドルから91ドルに引き上げた。
この決定は、リバティ・ブロードバンドの株価反発を受けたもので、リバティ・ブロードバンドが26％の株式を保有するチャーター・コミュニケーションズの株価が30％上昇したのに追随した。
リバティ・ブロードバンドの最近の第2四半期決算では、様々な展開が見られた。アフォーダブル・コネクティビティ・プログラムの終了などにより、ブロードバンド加入者は14万9000件減少したものの、親会社のチャーター・コミュニケーションズでは、ブロードバンドのトレンドが改善し、EBITDAは2.6％増加した。特筆すべきは、Charterのモバイル部門が557回線の純増で初めて黒字を計上したことである。
同社の子会社であるGCIは、データ販売に牽引され増収となった。さらに、リバティ・トリップアドバイザーは戦略的選択肢を積極的に模索しており、戦略作業から早くも好結果が得られたと報告している。リバティ・ブロードバンドは、現金7,300万ドル、負債37億ドルで当四半期を終えた。
ローゼンブラット証券は、リバティ・ブロードバンドとチャーター・コミュニケーションズとの合併の可能性について、リバティ・ブロードバンドの市場評価における現在のディスカウントを縮小する可能性があると示唆した。
しかし、そのような合併の時期はまだ不確定である。こうした動きの中、チャーター・コミュニケーションズは今年も引き続きEBITDAの伸びを見込んでおり、レバレッジの削減を計画している。
インベスティングプロの洞察
リバティ・ブロードバンド・コーポレーション（NASDAQ:LBRDK）は、投資家にとって興味深いケースであり、InvestingProによるいくつかの注目すべき指標と洞察がある。同社の株価は現在11.13のPERで取引されており、目先の収益成長を考慮すると比較的高い水準にあるが、収益評価倍率は低い。これは、長期的な成長の可能性を求める投資家にとって、バリュー・オポチュニティを示す可能性がある。さらに、リバティ・ブロードバンドの流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性と当面の債務をカバーする能力を示唆している。
InvestingProのデータでは、過去3ヵ月間の価格総合リターンが17.32％と好調で、基準価額ギャップの縮小の可能性に関するシティの前向きな見通しと一致している。さらに、アナリストはリバティ・ブロードバンドが今年黒字になると予測しており、これは2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の粗利益率74.72%という堅調な数字に支えられている。また、同社が株主に配当を支払っていないことも注目に値し、成長のために利益を再投資している可能性を示唆している。
より深い分析にご興味のある方は、InvestingProがリバティ・ブロードバンド・コーポレーションに関する追加情報を提供しており、https://www.investing.com/pro/LBRDK。これらの見識は、この銘柄を検討している投資家にさらなる明確さを提供する可能性がある。
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