月曜日、ウェルズ・ファーゴはアドバンスト・マイクロ・デバイセズ(NASDAQ:AMD)の株価を再度「オーバーウェイト」とし、目標株価190ドルを維持した。同社の分析は、AMDが最近発表した、クラウド・コンピューティングとAI向けハイパースケール・サーバー・ソリューションの大手サプライヤーであるZTシステムズの49億ドルでの買収を受けたもの。この買収には4億ドルのアーンアウトが含まれ、75%が現金、25%が株式という構成になっている。
米国と欧州で製造・サービス事業を展開するZTシステムズは、主に製造部門から過去12ヵ月間に100億ドルを超える売上高を計上した。AMDは、2025年前半の取引完了後、12ヶ月から18ヶ月以内にこの部門を売却する予定である。同社は、ZT社の総従業員2,500人のうち1,000人のエンジニアを維持する意向で、関連する営業費用は約1億5,000万ドル。
この買収は、2025会計年度末までにAMDの非GAAPベースの1株当たり利益にプラスに働くと予想されている。これは、AMDがGPUとCPUの売上を増加させ、この買収で発生するコスト増を相殺することを目指しているためである。製造事業は、割引後の営業利益で売却目的保有に分類される。
ウェルズ・ファーゴの評価では、この買収がシステムおよびソフトウェア機能を含むAMDの製品を強化する可能性を強調した。しかし同社は、製造資産の価値は特定されていないものの、数十億ドルになる可能性があると指摘した。
AMDのレバレッジは同業他社より低いままであるため、負債が残る可能性があることを示唆している。
同レポートはまた、買収に起因するGPU売上高の正確な増加を定量化することが難しいため、この買収の真の価値が影を潜める可能性があるとも指摘している。
このような状況にもかかわらず、ウェルズ・ファーゴは、AMDがネットワーク分野でのギャップに直面し続けているとしても、この買収はシステムおよびラック／データセンターレベルのソリューションでより効果的に競争するための戦略的な動きであると見ている。
InvestingProの洞察
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は、最近のZTシステムズの買収と市場での地位を高める戦略的な動きで注目を集めている。InvestingProのデータによると、AMDの時価総額は2,464億8,000万ドルで、業界における存在感の大きさを反映している。同社のPERは181.66倍で、高い収益倍率を示しており、AMDが高い収益倍率で取引されているというインベスティングプロのヒントと一致している。これは、投資家が同社の将来の成長と収益性に大きな期待を寄せていることを示唆している可能性がある。
インベスティング・プロのヒントはまた、AMDの純利益が今年成長する見込みであることを明らかにし、同社の財務実績に対する前向きな見通しを示している。さらに、AMDの株価は先週、1週間の価格総合収益率が8.62%と、大きなリターンを記録している。この短期的なパフォーマンスは、純利益の伸びへの期待と相まって、投資家にAMDの将来の見通しに関する楽観的な感覚を与える可能性がある。
インベスティング・プロは、AMDの財務と市場パフォーマンスをさらに詳しく知りたい投資家のために、アナリストの予測、同社の収益性、株価変動に関する洞察など、15のヒントを提供しています。これらのヒントは、リアルタイムの指標や専門家による分析とともに、InvestingProのプラットフォームで見ることができ、投資家に情報に基づいた意思決定のための包括的なツールセットを提供します。
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