月曜日、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ社（NASDAQ:AMD）は、サーバーのODM（相手先ブランド設計）メーカーであるZTシステムズ社の買収発表を受けて、オーバーウェイト・レーティングと220ドルの目標株価を再確認した。この買収は2025年前半に完了する予定で、AMDにとっては戦略的な動きと見られている。
ZTシステムズの直近1年間の売上高は約100億ドルで、主に設計エンジニアに関連する費用により、AMDに1億5,000万ドルの営業費用が追加されると予想されている。しかし、この買収による収益の増加はわずかで、1株当たり利益（EPS）の希薄化はおよそ1.5％にとどまると予想される。
この買収は、特に、GB200 NVL（Blackwell）として知られるエヌビディアが近々発表する次世代システムレベル・ラック・ソリューションと歩調を合わせるAMDの能力に関連して、競争上の懸念に対処するための戦略的位置づけにある。AMDはフルシステム・ラック・ソリューションの販売を計画していないことを明らかにしているが、ZT Systemsの統合はシステムレベルのリファレンス・デザインの開発を目的としている。
AMDが半導体業界の競争環境をナビゲートし続ける中、Overweightのレーティングと220ドルの目標株価が再確認された。ZTシステムズの製造部門を売却するという同社の決定は、より広範な事業戦略と設計能力への集中に沿ったものである。
最近のニュースでは、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）がサーバーメーカーのZTシステムズを49億ドルで買収する計画を発表した。この戦略的な動きは、人工知能（AI）分野でのAMDの提供を強化することを意図している。Wells Fargo、Deutsche Bank、Wolfe Researchが最近発表したアナリスト・ノートによると、この買収によりAMDのサーバーとAIデータセンター機能が強化され、エヌビディアなどのライバルに対する競争力が高まる可能性があるという。
この買収は、75％が現金、25％が株式で行われ、4億ドルのアーンアウトが含まれる。AMDは買収後12～18カ月以内にZTシステムズの製造部門を売却する意向で、同社のエンジニア1,000人は残す。この買収は、2025会計年度末までにAMDの非GAAPベースの1株当たり利益にプラスに働くと予想されている。
ZTシステムズの買収に加え、AMDは最近、欧州最大の民間人工知能研究所サイロAIの買収を約6億6500万ドルで完了した。こうした最近の動きは、AMDがAI能力の強化に戦略的に注力していることを裏付けている。
財務面では、AMDの第2四半期決算は堅調で、売上高は58億3,500万ドルと、ストリート・コンセンサスを1億1,000万ドル上回った。同社のデータセンター部門は、売上高が115%増の28億ドルと記録的な伸びを示した。これらの業績と収益は、急速に進化するAI市場での事業拡大に向けた同社の継続的な取り組みを浮き彫りにしている。
InvestingProの洞察
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（NASDAQ:AMD）は、特に最近のZTシステムズの戦略的買収で投資家の関心を集めている。これを踏まえて、InvestingProのデータは同社の現在の財務健全性のスナップショットを提供する。AMDは2,487億6,000万ドルという大きな時価総額を誇っており、これは市場での地位に対する投資家の信頼を反映している。PERは182.98倍と高いものの、同社の売上高は過去12ヵ月間で6.4％増加しており、財務実績が着実に増加していることを示している。さらに、AMDは先週8.62%の大幅なリターンを記録し、そのダイナミックな株価パフォーマンスをさらに際立たせている。
インベスティング・プロのヒントの中で、アナリストが今年のAMDの純利益の伸びを予想していることは注目に値する。しかし、27人のアナリストが来期の業績を下方修正していることを考慮する必要があります。より詳細な分析をお求めの方には、インベスティング・プロがAMDの財務見通しに関するヒントを提供しています。
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