火曜日、Truist Securities は、金融・ビジネスサービス企業である Portfolio Recovery Associates (NASDAQ:PRAA) 株式の目標株価を修正した。新しい目標株価は前回の42.00ドルから28.00ドルに設定され、同社は株式の買いの評価を維持している。
ポートフォリオ・リカバリー・アソシエイツの第2四半期の収益性はわずかながら上昇した。同社の営業費用控除後の金融収益および手数料は若干の改善を示し、第1四半期の1,500万ドルから第2四半期には1,600万ドルに増加した。これは、2,300万ドルの結果を計上した2023年第4四半期、および2,400万ドルの利益を計上した2023年第2四半期からの減少である。
しかし、PRAグループの業績は、第1四半期から第2四半期にかけて1,000万ドル増加した法務費用の増加による影響を受けた。この増加幅は、例年四半期ごとに安定した法務費用を計上してきた同社の歴史とは対照的である。
第2四半期に5,500万ドルにのぼった同社の金利負担を考慮すると、ポートフォリオ利益を除いた一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）に基づく営業利益には達していない可能性が示唆される。この評価は、同社の財務報告に基づいている。
第2四半期のポートフォリオ償却を含む経費控除後の現金収入は2億8,000万ドルと報告されている。これは2024年第1四半期の2億6,200万ドルからの増加であり、また前年第2四半期の2億5,900万ドルをも上回る数字である。
その他の最近のニュースでは、PRAグループは2024年第2四半期に着実な成長を報告し、米国事業の大幅な改善と欧州およびブラジルでの継続的な成功を実証した。
現金回収額は前年同期比で13％増加し、純利益は2,200万ドル（希薄化後1株当たり0.54ドル）を記録した。当四半期の総収入は2億8,400万ドルに達し、ポートフォリオ収入は2億900万ドルの貢献となった。
PRAグループはローン・ポートフォリオの購入に3億7,900万ドルを投資し、その内訳は米州で2億2,500万ドル、欧州で1億5,400万ドルであった。PRAグループは今後12ヶ月間で16億ドルの回収を見込んでいる。PRAグループの有利子負債／調整後EBITDA倍率は2.92倍と目標範囲内にとどまった。
同社は、信用枠で利用可能なコミットメント・キャピタルが31億ドルに達していることから、ポートフォリオ収益は次四半期以降も伸び続けると予想している。
高金利とインフレのために一部の顧客層はストレスを受けているものの、PRAグループは2024年後半の業績について楽観的な見方を維持している。法的回収チャネルへの投資とポートフォリオ購入により、同社は持続的な成長を遂げることができる。
インベスティングプロの洞察
ポートフォリオ・リカバリー・アソシエイツ（NASDAQ:PRAA）が金融情勢をナビゲートする中、トゥルーイスト・セキュリティーズによる最近の目標株価28.00ドルへの調整は、同社のバリュエーションに対する微妙な見通しを反映している。インベスティング・プロのデータによると、PRAAのPERは232.4と著しく高く、投資家が高い収益成長を期待していることを示唆している。しかし、InvestingProのTipsが強調するように、同社の流動資産が短期債務を上回っていることや、今年の純利益の伸びが期待されていることは、収益性に対する懸念に対抗する材料となっている。
2024年第2四半期時点の時価総額$926.31M、過去12ヶ月間の収益成長率17.46%で、PRAAの財務健全性は強固に見える。これらの数字は、2024年第2四半期の35.84％の増収と相まって、上昇中の企業の姿を描いている。さらに、同社の売上総利益率は100%に達しており、効果的なコスト管理能力を裏付けている。
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