金曜日、BTIGはPlug Power (NASDAQ:PLUG)株の見通しを調整し、同社の目標株価を5.00ドルに引き上げ、買いの評価を維持した。
同社の評価は、プラグ・パワー社の経営陣との最近のミーティングを受けたもので、定置用電源やマテリアルハンドリングに使用される燃料電池の需要増加を強調した。
分析では、燃料電池機器の需要が加速している一方で、燃料電池に必要な水素の供給が遅れており、売上成長への課題となっていることが強調された。
報告書は、プラグパワーの燃料電池アプリケーション担当ゼネラル・マネージャーとのミーティングから得られたいくつかの重要な見解を詳述している。その中で、プラグ・パワー社の水素製造の拡大が進行中であり、特に定置用電源用途において、マージンの向上と長期的な売上のサポートが期待されることが述べられている。
さらに、マテリアルハンドリング用燃料電池技術に対する新規および既存顧客からの関心が急増しており、年が明ければ売上高が増加する見込みである。
プラグパワーの経営陣は、特に2030年までに大きな成長が見込まれる分野として定置用電力を挙げている。当面は、特に送電網の信頼性問題に悩むデータセンター向けに、ビハインド・ザ・メーター（BtM）電源ソリューション用の天然ガス燃料電池の導入に重点を置く。BtM水素燃料電池に対する需要はあるが、現在のハードルは、これらの燃料電池を作動させるための水素供給が限られていることである。
プラグパワー社は、水素供給のボトルネック克服に積極的に取り組んでおり、2026年までに水素生産量を日量約25トンから約165トンに拡大する計画だ。さらに同社は、10年後には全米に3つの水素ハブを設立することを目指している。
この戦略は、水素がエネルギー転換において中心的な役割を果たすという広範なビジョンの一部であり、プラグパワー社は水素生産の増強に注力することで市場マージンを強化し、その地位を向上させようとしている。
その他の最近のニュースとして、プラグパワー社は、2024年第2四半期決算説明会における重要な進展や、リーダーシップ・チームへの重要な人事を含む戦略的進展を発表した。同社は55メガワットの電解槽の完成に近づいており、約7,000万ドルの収益が見込まれる。
さらに、プラグパワー社はルイジアナ州での液体水素製造においてオリン社と提携し、エネルギー省から17億ドルの融資を受ける予定である。
リーダーシップの面では、アイロボットの共同設立者で前CEOのコリン・アングル氏を取締役に迎え、拡大するグリーン水素経済における同社の戦略的リーダーシップを強化することが期待されている。
さらに、元アマゾンのディーン・フラートンが最高執行責任者（COO）に任命され、収益性と現金創出へのシフトを示唆している。
しかし、最近のRBCキャピタル、カナコード・ジェニュイティ、BMOキャピタル・マーケッツのアナリスト・ノートでは、プラグ・パワーの目標株価が引き下げられている。
これらの調整は、収益認識の若干の遅れと前期のキャッシュ・バーンの増加を明らかにした同社の2024年第2四半期決算報告を受けたものである。こうした課題にもかかわらず、3社とも株価のレーティングを維持している。
これらは、同社の戦略的進展の継続を示す最近の動きであり、水素経済におけるリーダーシップへのコミットメントと、持続可能性、収益成長、収益性への焦点を強調するものである。
インベスティングプロの洞察
プラグ・パワー（NASDAQ:PLUG）に対するBTIGの楽観的な見通しは、同社の厳しい財務指標を背景にしている。InvestingProのデータによると、時価総額は18.6億ドルで、業界における同社の規模を反映している。しかし、同社のマイナスPERは-0.95で、過去12ヶ月で-1.52まで悪化しており、プラグ・パワーが現在利益を生み出していないことを示している。これは、アナリストが同社が今年利益を上げるとは予想していないというInvestingProの情報と一致している。
同社の収益も大幅に減少しており、過去12ヶ月間の変化は-22.2％、四半期収益の伸びは-44.9％とさらに急減している。これらの数字は、プラグ・パワー社が事業を拡大し、成長を維持する上で直面している課題を浮き彫りにしている。加えて、同社の売上総利益率は-79.8%であり、非効率性と財務的負担の可能性を浮き彫りにしている。
こうした財務上の逆風にもかかわらず、プラグ・パワー社の流動資産は短期債務を上回っており、同社には当面の債務を管理する流動性があることを示唆している。より深い分析に関心のある読者には、プラグ・パワーの財務状況と株価パフォーマ ンスに関する更なる洞察を提供する、インベスティング・プロの12 のヒントが用意されている。これらのヒントはインベスティング・プロのプラットフォームからアクセスでき、燃料電池技術の需要が高まる中、プラグ・パワーの可能性を検討している投資家に総合的なツールを提供する。
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