金曜日、BofA証券は中国の大手インターネット企業バイドゥ・インク（NASDAQ:BIDU）株の見通しを調整した。同社のアナリストは、バイドゥの目標株価を128ドルから117ドルに引き下げる一方、依然として「買い」を推奨している。この修正は、バイドゥの検索エンジンの機能やより広範な市場環境における最近の動向を反映したものだ。
バイドゥは人工知能を搭載した検索エンジンを強化しており、現在では検索結果ページの18%にAIが生成したコンテンツを掲載しており、5月の11%から大幅に増加している。
同社は、よりスマートな検索結果とコンテンツ推薦を提供することに注力しており、多ラウンド会話やテキスト・画像作成ツールなどの機能を導入している。さらに、百度はユーザー体験の向上を目指し、検索結果にAIエージェントを迅速に組み込んでいる。
こうした進歩にもかかわらず、同社は、AIが生成した検索結果が収益化されないことで、近い将来、バイドゥの広告収入とマージンが圧迫される可能性があると指摘している。
さらに同アナリストは、マクロ経済の逆風は収まっていないようだと指摘し、バイドゥコアの下期の総収入予測を前年同期比1％増に、調整後の営業利益を同1％減に若干下方修正した。
バイドゥはAI技術を活用するため、検索ユーザーと対話し、販売前のコンサルティングを提供するERNIE AIエージェントを進めている。この動きは、広告主がより良いコンバージョン率を達成するのを助け、バイドゥの予算シェアを高める可能性があると期待されている。
割引キャッシュフロー（DCF）ベースの目標株価の修正は、現在の手元資金が少ないことによる減少を反映している。目標株価の引き下げにもかかわらず、BofA証券は「買い」のレーティングを維持し、バイドゥのAI技術におけるリーダーシップへの自信を再確認している。
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