金曜日に、Roth/MKMはアーチ・キャピタル・グループ・リミテッド（NASDAQ:ACGL）の株式の目標株価を新たに設定し、「買い」のレーティングを維持しながら、前回の110ドルから125ドルに引き上げた。同社の楽観的な見方は、アーチ・キャピタルの一貫した業績と、損害保険セクターにおける最近の戦略的な動きに根ざしている。
アーチ・キャピタルは、損保業界の業績を示す重要な指標である1株当たり簿価の年平均成長率が2001年以来15.6%という特筆すべき長期的な成功を収めていることで注目されている。同社は最近、アリアンツの米国中 間市場事業を買収しており、さらなる成長機会が期待される。
アーチ・キャピタルの正味収入保険料の持続的なトップラインの伸びは、今後数年間、業界の利益を上回るものであろう。
アーチ・キャピタルは、現在急成長を遂げ、良好なプライシング・ダイナミクスが見られるエクセス＆サープラス（E＆S）市場に参入していることも戦略的優位性であると見ている。
アナリストは、E&S市場の競争は2025年後半から2026年にかけて激化すると予想している。しかし、新たに買収したミドルマーケット事業により、アーチ・キャピタルはビジネスを維持し、強固なバランスシートに支えられ、業界を上回る成長を続けると予想される。
目標株価125ドルへの引き上げは、2025年に予想されるアーチ・キャピタルの簿価（その他の包括利益累計額（AOCI）を除く）の1.8倍の倍率に基づいている。このバリュエーションは、アーチ・キャピタルが市場での地位と最近の買収を活用して将来の成長を促進する能力に対する自信を反映したものである。
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