金曜日に、Needham & Company は、Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) の目標株価を350.00ドルに据え置いた。財務・人事向けエンタープライズ・クラウド・アプリケーションで知られるテクノロジー企業である同社は、売上高と一株当たり利益（EPS）が上昇している。このような状況にもかかわらず、ワークデイは、マクロ経済的な課題が続いているため、通年のサブスクリプション・ガイダンスの調整を見送った。
同社の売上高に関するコメントでは、前四半期比での停滞が指摘されており、中期的な成長予想はより保守的なものとなっている。現在の販売情勢と進化する人員増加のダイナミクスに対応するため、Workday は収益性を優先する戦略を再編しています。
経営陣は、2027 会計年度の営業利益率 (OM) ガイダンスを 500bp 増やし、30% 以上を目指すと発表しました。
Needhamは、売上が伸び悩んでいる環境を考慮し、この収益性への戦略的転換は慎重な行動であると判断しています。Workday がどのようにマージンのテコ入れを図るかについての詳細は、9月に開催される同社のアナリスト・デーで発表される予定です。
このテコ入れの大部分は、営業とマーケティング（S&M）の節約に由来すると予想されており、特に同社はこれまで、Fins として知られる財務管理ソリューションのマーケティングに多額の投資を行ってきた。
Workday の新たな成長目標は 15%に設定されており、これは持続的な目標となる見込みです。同社は、企業規模が大きくなるにつれて、成長率が一般的に鈍化することを示唆する「大数の法則」により、この目標を超えて加速する可能性が低下することを認めている。
その他の最近のニュースでは、企業向けクラウドアプリケーションの主要企業であるワークデイが、2025年度第2四半期の決算説明会で堅調な業績を報告した。同社のサブスクリプション収入は17％増の19億300万ドルに達し、12ヶ月の受注残高も16％増加した。業績に加えて、Workday は新たに10億ドルの自社株買い戻しプログラムを発表した。
Piper Sandler は、Workday の業績を評価した後、同社株の Overweight レーティングを維持し、目標株価を前回の $262 から $285 に引き上げた。マクロ経済的な課題によりサブスクリプション収益の伸びはやや鈍化したものの、同社はワークデイの業績について、フルスイートの契約、パートナーとのエンゲージメント、国際市場の拡大、AIの進歩などポジティブな点を見出した。
ワークデイはまた、中期的な財務目標を修正し、2027会計年度までに非GAAPベースの営業利益率を従来の25%超から30%に引き上げることを目標としている。最近の動きとしては、J.B.ハント、日産自動車、ターゲット、トリニティ・ヘルスなどの重要な顧客買収や、セールスフォースやエクイファックスとの戦略的パートナーシップなどがある。同社は、現在のIT支出環境が続くと予想し、26年度および27年度の年間サブスクリプション売上高成長率を約15％、非GAAPベースの営業利益率を30％と予想している。
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