キーバンク・キャピタル・マーケッツは、家庭用家具が苦戦を強いられる中、ウィリアムズ・ソノマ（NYSE: WSM）の第2四半期決算を受け、セクター・ウェイトのレーティングを維持した。
ウィリアムズ・ソノマの売上高は予想を下回り、住宅関連小売企業全体に見られる不均等な傾向を反映している。厳しい市場にもかかわらず、同社は売上高見通しを下方修正する一方、マージン予想を上方修正した。
下半期の見通しの修正は、キーバンクが下半期家具・調度品業界見通しレポートで以前に指摘した短期的なリスクと一致している。市況は依然不透明であるが、ウィリアムズ・ソノマの見通しは、市況が回復すれば大幅増益の可能性を示唆している。とはいえ、KeyBancのコメントでは、この業界全体に対する慎重なスタンスが示されており、業界の課題が根強いことを挙げている。
第2四半期の売上高はわずかに未達だったものの、同社は金利・税引前利益（EBIT）マージンの大幅な改善を報告し、下半期のガイダンスを引き上げた。TDコーウェンは目標株価を170ドルから150ドルに引き下げたものの、ウィリアムズ・ソノマの「買い」レーティングを維持した。
厳しい販売環境の中で、フルプライスのビジネスモデルを堅持するという同社の決断が注目された。さらに、ウィリアムズ・ソノマのB to B部門は11.5％増となり、グローバル事業は主要市場で好結果を出した。同社はまた、ポッタリー・バーンとウェスト・エルムのブランドで新店舗をオープンする予定である。
2024年第2四半期の既存店売上高はマイナス3.3%であったが、ウィリアムズ・ソノマは16.2%という高い営業利益率で回復力を示した。同社は年間見通しを修正し、トップラインの予想を下方修正したが、ボトムラインの予想は上方修正した。
インベスティング・プロの洞察
ウィリアムズ・ソノマ(NYSE:WSM)の戦略的調整を背景に、InvestingProのデータとヒントは同社の財務の健全性と市場でのポジションをより深く掘り下げます。ウィリアムズ・ソノマの時価総額は175.2億ドル、PERは16.3倍で、同社の収益ポテンシャルを慎重に検討する必要がある水準で取引されているようだ。注目すべきは、同社のPERは2023年第2四半期現在、過去12ヶ月間で15.97にわずかに調整され、その評価のニュアンス画像を反映している。
インベスティング・プロのヒントは、ウィリアムズ・ソノマが18年連続で増配し、一貫した配当支払いの歴史を持っていることを強調し、これは同社の財務安定性に対する経営陣の自信の表れかもしれない。しかし、投資家は9人のアナリストが来期の業績を下方修正しており、短期的には潜在的な警戒感を示していることに注意すべきである。さらに、株価純資産倍率は7.77倍と高く、現在の株価は簿価に比べて割高感がある。
ウィリアムズ・ソノマの財務分析をさらに掘り下げたい方のために、インベスティング・プロは、同社が今年も黒字を維持すると予測され、過去12ヶ月間黒字を維持している事実など、さらなる洞察を提供しています。ご興味のある読者は、https://www.investing.com/pro/WSM、ウィリアムズ・ソノマに関するInvestingProの追加ヒントを豊富に見つけることができ、現在の市場環境との関連で投資判断にさらに役立つ可能性があります。
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