月曜日、BTIGはタクティル・システムズ・テクノロジー（NASDAQ:TCMD）の買いを維持し、目標株価は16.00ドルとした。同社は、タクティル・システムズによる最近のガイダンスの引き下げについて、メディケアの文書化要件の厳格化がリンパ浮腫製品の売上に影響を与えたためとしている。タクティル・システムズ社は、2024年度の売上高予測を約700万ドル下方修正し、2億9300万ドルから2億9800万ドルの範囲とし、前年比7％から9％の成長率を示した。
タクティル・システムズ社によるガイダンスの引き下げは、CMSのRAC監査によって空気圧圧迫装置の不適切な支払い率が増加していることが一因である。2023年の監査では、これらの機器に対するメディケア請求の78.9％が、文書不備または医療上の必要性の欠如のために、不適切に支払われていたことが明らかになった。しかしBTIGは、これらの監査はメディケア請求全体のごく一部であり、タクティル・システムズへの影響は最小限であろうと指摘している。
BTIGは、メディケア監査がもたらすリスクが小さいことを考慮すると、タクティル・システムズによる指導削減の程度に疑問を呈している。同社は、フロントエンドの文書化要件が予想以上に難しいのではないかと推測しているが、大幅なガイダンスの引き下げは、タクティル・システムズが今後の四半期でコンセンサス予想を上回る可能性があるとも指摘している。
同投資会社は、タクティル・システムズの株価が好調に推移するためには、同社が一貫して予想を上回り、特にメディケア部門以外の患者動態を改善することで見通しを引き上げる必要があると考えている。BTIGの分析によると、タクティル・システムズのバリュエーションは現在、最小限の成長を想定しており、ポジティブな展開があれば株価のパフォーマンスに好影響を与える可能性がある。
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