火曜日 - キーバンクは、コージェント・コミュニケーションズ（NASDAQ:CCOI）の目標株価を従来の80ドルから90ドルに引き上げ、オーバーウエートのレーティングを維持している。同社の楽観的な見方は、コーポレート・セグメントとネット・セントリック・セグメントの両方で有機的成長の加速が期待されること、そして2025年までに2桁のコア有機的成長の可能性に基づいている。
修正後の目標株価は、KeyBancが予測する2028年の調整後EBITDAの約15.6倍に相当する。同社は、IPv4アドレスの収益化というコジェントの戦略が成長に大きく寄与すると分析している。さらに、KeyBancは波長の収益が大幅に増加すると予想しており、2025年には前年比200%以上、2026年には100%以上の成長を予測している。
最近のTモバイル買収による収益は予想を下回る可能性があるものの、KeyBancはこれを意図的な戦略であり、より大きなコスト削減につながると見ている。こうした見方は、コジェントがIPv4アドレス、データセンター、ダークファイバーなどの割安な資産を保有しており、これらを総合すると1株当たり60ドル程度の強気ケースになりうると考えていることからも裏付けられている。
キーバンクの分析では、こうした隠れた資産と、有機的成長の加速やコスト効率の向上が予想されることから、コージェント・コミュニケーションズの株式価値は大幅に上昇する可能性があると結論づけている。同社の最新モデルは、同社の成長軌道と戦略的イニシアティブに対する自信を反映している。
その他の最近のニュースでは、コジェント・コミュニケーションズに注目すべき進展があった。同社の2024年第1四半期の総収入は2億6,620万ドルとやや減少したが、EBITDAは1億1,500万ドルに増加した。コジェントはまた、IPV4証券化手形を2億600万ドル発行し、四半期配当を1株当たり0.01ドル増額した。さらに、年利7.000％の2027年満期シニア・ノート3億ドルの私募を完了した。
BofA証券はコジェントの株価をアンダーパフォームに格下げし、目標株価を65ドルに引き下げた。この調整は、スプリントのネットワーク統合に関する継続的な課題と、波長ビジネスチャンスの活用の遅れによるもの。
一方、シティとTDコーウェンはコジェントの目標株価を82ドルに引き上げ、「買い」を維持した。しかし、ウェルズ・ファーゴは、同社の財務の健全性に懸念があるとして、目標株価を62ドルから55ドルに引き下げた。
こうした最近の動きは、コジェントの財務の健全性と将来の見通しに対する見方がまちまちであることを浮き彫りにしている。同社は課題に直面しながらも、インフラの強化と潜在的な資産収益化の機会の追求に引き続き注力している。
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