KeyBancは、Sprout Social Inc. (NASDAQ: SPT)株のアンダーウェイト・レーティングを据え置き、目標株価は28.00ドルとした。
同社の分析によると、コミットメントされた残りの履行義務（cRPO）の指標は、最終的には同社の健全性を反映する可能性があるものの、現時点ではその洞察は得られないという。
同社は、cRPOと収益成長が2026年前半に一致し、約17％の成長率が見込まれると予想している。
スプラウト・ソーシャルの経営陣は、cRPOの成長と収益の成長が収束し始める可能性がある時期として、来年後半を示している。KeyBancは、同社の報告されたパフォーマンス義務（RPO）と予約の予測をそれに応じて調整した。
同社の予測では、2024年後半には現在の予約件数が鈍化する可能性があるが、2024年第2四半期に観測された予約件数の6.7%増から改善し、1桁台後半の成長で安定する可能性も示唆している。
スプラウト・ソーシャルのcRPO成長率に関する同社の予測は、コンセンサスを大幅に下回っている。コンセンサスは現在、次の四半期に43.4％成長まで加速し、その後の5四半期は30％以上の成長率を維持すると予測している。
KeyBancによると、この見通しは、同社の成長可能性が高級顧客層と中小企業（SMB）顧客層に分かれていることを考えると、楽観的すぎると分析している。前者は成長率が20％台前半から10％台後半に低下し、後者は横ばいか、あるいは低下すると予測されている。
その他の最近のニュースでは、Sprout Socialは第2四半期の業績が好調で、売上高は前年同期比25%増の9,940万ドルとなった。また、新CEOにライアン・バレット、新最高製品責任者にエリカ・トラウトマンが任命されるなど、重要なリーダーシップの交代も発表された。
しかし、スプラウト・ソーシャル社は、キーバンクによる格下げに直面した。これは、予約の低迷と年間契約優先への移行に対する懸念によるもので、同社の報告指標の評価は複雑になっている。
KeyBancの分析は、標準的な指標で示される同社の健全性が誇張されている可能性を示唆している。このような状況にもかかわらず、Sprout Socialのサブスクリプション収入は9,850万ドルで、前年同期比25％増となった。
現金、現金同等物、有価証券は9,320万ドルであった。第3四半期の売上高は1億190万ドルから1億210万ドル、2024年通期の売上高は4億500万ドルから4億600万ドルと予想されている。
スプラウト・ソーシャル社は、第3四半期の非GAAPベースの営業利益を650万ドルから750万ドル、2024年通期の営業利益を2800万ドルから2900万ドルと予想している。
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