火曜日、Schindler Holding AG (SCHN:SW) (OTC: SHLAF) は、Goldman Sachs が同社に対するスタンスを調整したため、株価レーティングが変更された。同社は株価を「売り」から「中立」に格下げし、目標株価を前回の206.00スイスフランから210.00スイスフランにわずかに引き上げた。
この調整は、株価の将来のパフォーマンスに対する慎重な見方を反映している。ゴールドマン・サックスは、シンドラー・ホールディングの株価は、同業他社と比較して年初来でアウトパフォームしているが、さらなる成長余地は限られていると予想している。同アナリストは、現在の株価は、競合他社に匹敵する生産性の向上がすでに織り込まれているように見えると指摘する。
シンドラーは最近、利益率の改善に注力しているが、ゴールドマン・サックスは今後の課題を予見している。同社は、中国独自の設備市場の構造的な落ち込みと、欧米の建設部門の回復の先送りが相まって、成長を妨げる可能性があると予想している。こうした見通しに加えて、予想される金利引き下げの遅れが建設業界の活動レベルに影響を与える可能性がある。
新たな目標株価210.00スイスフランは、約11％の下値余地があることを示唆しており、ゴールドマン・サックスがカバーするセクターの上値余地中央値11％とは対照的である。この修正は、KONEやオーチスなど他の建設関連企業との比較でシンドラーの業績が好調であったことから、同投資銀行がシンドラーの株価が上昇の踊り場に達したと見ていることを示すものである。
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ゴールドマン・サックスによるシンドラー・ホールディングAGの最近の再評価を踏まえ、投資家はInvestingProが提供する追加的な洞察を考慮することで利益を得られるかもしれない。シンドラーホールディングAGは、印象的な売上総利益率を誇っており、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月のデータでは、42.31%という堅調な数字を示している。この数値は、同社の売上原価を効果的に管理し、企業の財務の健全性を評価する際の重要な要素である収益性を維持する能力を示している。
さらに、シンドラー・ホールディングAGは、株主に対する一貫したコミットメントを示し、18年連続で配当金の支払いを維持している。この実績は、安定した財務状況と、投資家への価値還元を優先する経営陣を示唆している。
バリュエーションの観点からは、同社のPERは32.57倍であり、短期的な収益成長率に比して高いと考えられる。これは、現在の株価では当面の成長性が限られる可能性があるというゴールドマン・サックスの見解と一致している。
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