火曜日、ウィリアム・ブレアは、睡眠呼吸障害治療製品を専門とする医療機器メーカー、レスメド(NYSE:RMD)のアウトパフォーム評価を維持した。同社は、GLP-1の動向と技術の進歩により、睡眠時無呼吸症候群とCPAP患者の大幅な増加を見込んでおり、この急増は早ければ2025年にも始まると予想している。
経営陣の予測によると、ResMedの現在のコンセンサス成長予測は50-150ベーシス・ポイント過小評価されている可能性がある。この過小評価は、潜在的なマージンの拡大と相まって、今後3~5年間で、同社の収益が2桁成長する可能性がある。
ResMedの株価は昨年40%近く上昇し、市場の強さとGLP-1が事業に与える好影響に対する経営陣の自信を後押ししている。この自信は、GLP-1が有益な追い風となる可能性を示唆する811,000人以上の患者を網羅したメタアナリシスによって裏付けられている。これは、経営陣がGLP-1が同社に中立的な効果をもたらすと予想していた前年のスタンスからの転換を意味する。
レスメドの経営陣は現在、認知度の向上と睡眠時無呼吸症候群治療へのGLP-1ラベル拡大の可能性によって拍車がかかり、患者数が大幅に増加する可能性に注目している。彼らは、標準治療がGLP-1とCPAP療法の両方を併用するように進化する可能性を予見している。
ResMed社の楽観的な見通しは、睡眠時無呼吸症候群の認知度の向上が「潜在的な患者の爆発的増加」につながるという前提に基づいている。この予想される患者数の増加は、GLP-1の使用傾向の高まりと技術の進歩の直接的な結果であり、この分野の標準治療に影響を与えると見られている。
その他の最近のニュースでは、レスメッド社が2024会計年度の第4四半期決算を発表し、グループ売上高が9%増の12億2,000万ドルに達した。同社の成長は主に、米国での堅調なマスク販売と良好な製品ミックスによるものである。
運賃が上昇し、マージンへの影響が懸念されたものの、当四半期の売上総利益率は前年同期比338ベーシス・ポイント上昇し、59.1%に達した。しかし、CLSAとRBCキャピタルのアナリストは、デバイスの成長鈍化と市場における長期的な競争を取り巻く不確実性について警戒感を示している。
CLSAはResMedの目標株価を35.00豪ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持している。一方、RBCキャピタルはResMedの見通しを更新し、セクターパフォームのレーティングを維持したまま、目標株価を206.00豪ドルに引き上げている。両社による修正は、最近の動向と同社の第4四半期の好調な業績を反映している。
ResMedはまた、株主への四半期配当の10%増額を報告した。同社は負債を3億ドル削減し、5,000万ドルで23万2,000株を買い戻した。今後は、研究開発への投資、買収の追求、自社株買いプログラムの継続を計画しています。
InvestingProの洞察
ResMed(NYSE:RMD)がその成長見通しで市場の注目を集め続ける中、InvestingProの主要財務指標は同社の現状をより明確に示しています。ResMedの時価総額は352.1億ドルと堅調で、医療機器業界での大きな存在感を反映しています。一株当たり利益に対する現在の株価の指標であるPERは34.65で、投資家がその潜在的な利益に対してプレミアムを支払うことを望んでいることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、ResMedが12年連続で増配している立派な実績があり、インカム重視の投資家にとって信頼できるリターンを示していることを強調しています。さらに、2人のアナリストが最近、来期の業績予想を上方修正し、同社の財務実績に対する自信を示しています。ResMedは中程度の負債で運営されており、成長イニシアチブを追求する上で財務的柔軟性を提供する可能性があることは注目に値する。
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