水曜日、ニーダムはnCino Inc. (NASDAQ:NCNO)株の買いを維持したが、目標株価を42ドルから40ドルに引き下げた。この調整は、nCinoの2025会計年度第2四半期決算を受けたもので、サブスクリプション収入の14％増と効果的な経費管理により予想を上回った。
こうした好調な業績にもかかわらず、前四半期比で残存債務（RPO）が2.6％減少したため、同社の株価は時間外で約10％下落した。
nCinoは当四半期中、最大のポートフォリオ分析銀行顧客との契約と、最も重要な英国顧客との関係延長を報告した。また、顧客基盤の拡大と製品のクロスセルも継続した。RPOは前年同期比で12％の増加を示したものの、株価下落の主な要因として前四半期比で減少したことが強調された。
Needhamのアナリストは、2025年度第1四半期はnCinoにとって記録的な販売期間であり、予約は四半期ごとに変動する可能性があると指摘した。最近のRPOの落ち込みにもかかわらず、同社は、同社の前向きな見通しと案件獲得のペースが証明するように、nCinoの実行は引き続き堅調であると考えている。
今回の弱含みでの買い推奨は、nCinoの継続的な業績と回復の可能性に対するニーダムの自信を反映したものである。同社のアナリストは、目標株価を若干調整したとはいえ、同社株に対するポジティブなスタンスを改めて示しており、現在の株価の下落は投資家にとって買いのチャンスであることを示唆している。
その他の最近のニュースでは、nCino Inc.が2025年度第2四半期決算を発表し、顕著なサブスクリプション収入の上振れにより、売上高、利益率ともにコンセンサス予想を上回った。しかし、第3四半期のガイダンスはアナリスト予想を下回った。
このような状況にもかかわらず、ゴールドマン・サックスはnCinoの「買い」のレーティングを据え置き、年度上半期の年間契約純増数が前年同期比で17%増加し、米国でのACV純増数が36%増加したことを強調した。
同社はまた、解約率の緩和、より良好な住宅ローン環境、新製品サイクルの収益化、堅調な市場支出など、nCinoにとっての潜在的な触媒を強調した。同社は2025年度通期の売上高見通しを5億3,850万～5億4,450万ドルと再確認した。
調整後の1株当たり利益についてはコンセンサス予想を下回ったものの、nCinoは前年同期比13％増の1億3,240万ドルと予想をわずかに上回った。同社の第3四半期の売上高予想1億3600万～1億3800万ドルは、コンセンサス予想の1億3860万ドルを下回った。
こうした課題にもかかわらず、nCinoのサブスクリプション収入は前年同期比14％増の1億1390万ドルに達した。同社は、リボルビング・クレジット・ファシリティで1,500万ドルを返済した後、1億2,680万ドルの現金および等価物で当四半期を終えた。
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