木曜日、モルガン・スタンレーはCAVA Group Inc (NYSE:CAVA)のスタンスを調整し、目標株価を90ドルから110ドルに引き上げたものの、OverweightからEqualweightに格下げした。この決定は、同社の最近の決算報告を受けたもので、主に株価の年初来の大幅なパフォーマンスに基づいている。
同社は、CAVAの株価が今年に入って190％急騰したことが、格付けの見直しにつながったとしている。モルガン・スタンレーのアナリストは、同社のファンダメンタルズと主要業績評価指標（KPI）については引き続き肯定的な見方を維持する一方、現在の評価には上昇余地が十分に反映されていると考えている。
モルガン・スタンレーは、2025年の推定EBITDAが前年比で50％以上増加したことに注目し、同社の力強い財務成長を強調した。同社によると、この成長は、ファースト・カジュアル・レストラン・セクター全体に見られる一般的な再評価を上回っているという。
同社は、CAVAの成長、収益性、キャッシュフローを加速させた成功を認めている。アナリストによれば、市場は現在、CAVAの全国的な成功の可能性を十分に認識しており、それが現在の株価に反映されているという。
まとめると、モルガン・スタンレーは、CAVAグループの業績と今後12ヶ月の見積もり上方修正の可能性については楽観的な見方を維持しているが、同社のEqualweightへの格下げは、評価規律と市場の期待に基づく戦略的な動きである。
その他の最近のニュースでは、CAVAグループは2024年第2四半期の業績が目覚ましく、調整後EBITDAが3,430万ドルと前年から大幅に増加した。同社はまた、連結売上高が前年同期比35％増の2億3100万ドルに達したことも発表した。この好調な業績を受けて、ループ・キャピタル、TDコーウェン、JPモルガンは、CAVAグループの目標株価を引き上げ、現在の格付けを維持した。
さらに、同社は既存店売上高が14.4％増加したと報告したが、これは客数が9.5％増加し、チケットサイズが4.9％増加したことによる。CAVAグループの好業績は、メニューへのステーキの導入や、ロイヤリティ・プログラムの刷新計画などの戦略的イニシアティブによるものである。
こうした前向きな動きにもかかわらず、JPモルガンとシティのアナリストは、同社株に対して中立のスタンスを維持している。しかし、同社は2024年末までに54〜57店舗の新規開店を計画しており、既存店売上高成長率は8.5％〜9.5％を見込んでおり、成長軌道を継続している。こうした最近の動きは、CAVAグループの継続的な成長と収益性を反映している。
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